IA : Broadcom plombe l'ambiance en Europe

Les valeurs technologiques européennes liées de près ou de loin à l'IA reculent nettement et effacent une partie de leurs incroyables gains récents, plombées par la chute de Broadcom, dont les prévisions de revenus liés à l'intelligence artificielle sont ressorties inférieures aux attentes les plus optimistes. Nokia chute de 8%, STMicro abandonne 5,5%, Soitec décroche de 7,5% et ASML rend 2%. X-Fab et Sivers Semiconductors, valeurs prisées des investisseurs particuliers, chutent de plus de 13%.

Broadcom prévoit un chiffre d'affaires d'environ 29,4 milliards de dollars sur son troisième trimestre fiscal, contre une estimation moyenne de 28,54 milliards de dollars. Les revenus liés aux semi-conducteurs d'IA sont attendus à 16 Mds$ contre 17,2 Mds$ de consensus. Le DG, Hock Tan, a déclaré que Broadcom vendrait pour 56 milliards de dollars de puces d'IA au cours de l'exercice fiscal se terminant en octobre. Cette prévision est inférieure à l'estimation moyenne du marché de 57,6 Mds$.

Bien que l'entreprise progresse dans sa transition vers les clients spécialisés en intelligence artificielle, elle doit faire face à des attentes démesurées de la part des investisseurs. Broadcom a gagné environ 270 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des cinq dernières séances boursières précédant la publication de ses résultats, portée par l'optimisme entourant l'IA. Broadcom a signé et étendu des accords à long terme avec des entreprises telles que Google (Alphabet), Anthropic PBC et Meta Platforms, mais des questions subsistent quant à la part du chiffre d'affaires qui sera comptabilisée chaque trimestre, par opposition à une comptabilisation dans un carnet de commandes pluriannuel.

“Rien ne vient contredire les estimations précédentes - ils ne les ont tout simplement pas revues à la hausse”, a déclaré Ben Bajarin, directeur général du cabinet de conseil en technologie Creative Strategies, à propos des prévisions à long terme.

Sur son deuxième trimestre fiscal, clos le 3 mai, les ventes ont progressé de 48% à 22,2 milliards de dollars, contre 22,1 Mds$ de consensus, pour un bpa de 2,44$ contre 2,39$ attendus. Le chiffre d'affaires des semi-conducteurs pour l'IA s'est élevé à 10,8 milliards de dollars, contre une estimation moyenne de 10,7 milliards de dollars. Cette catégorie inclut les accélérateurs sur mesure (les puces utilisées pour développer et exécuter des modèles d'IA) ainsi que les semi-conducteurs de réseau. Broadcom prévoit de livrer 10 gigawatts de capacité de calcul l'année prochaine et prévoit “bien plus” en 2028, a déclaré H.Tan lors de la conférence.