Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Medincell séduit la Fondation Gates

La biotechnologique française va recevoir une subvention de trois millions de dollars de la Fondation Gates pour son programme contre le paludisme. Si la somme est symbolique, cela constitue une très bonne nouvelle pour la société qui vient d’intégrer il y a moins d’une mois le fameux MSCI World Small Cap Index. L’action vient de perdre plus de 21% en l’espace d’un mois sur fond de ventes décevantes pour l’Uzedy, son injection sous-cutanée mensuelle pour le traitement de la schizophrénie.

La croissance des ventes ressort à seulement 24% à 43 millions de dollars sur le troisième trimestre, ce qui limite la hausse à 82% depuis le début de l’année. Mais Teva le partenaire israélien du groupe français a confirmé ses estimations annuelles de 190 à 200 millions de dollars sur l’ensemble de l’année.

Une année boursière quelconque pour la Société des Bains de Mer de Monaco

L’action prend 4% depuis le début de l’année alors que son newsflow est de qualité. Ainsi son chiffre d’affaires 2024-25 a progressé de 9% à 768 millions d’euros tandis que la marge opérationnelle, même si elle a quelque peu reculé, reste à 9,7%. Le spécialiste de l’ultra luxe monégasque avec notamment l’Hotel de Paris ou encore le Monte Carlo Beach reste une cash machine avec par exemple une trésorerie nette de 186 millions d’euros…

Le premier trimestre 2025-26 est resté sur une bonne tendance avec une progression de 12% à 244 millions d’euros. L’action se paye sur un PER de 25, ce qui peut apparaitre élevé mais la qualité se paye chère en Bourse compte tenu de la qualité des actifs.

Le retour en grâce de Guerbet

En l’espace d’un mois, l’action a pris plus de 16% alors que sa dernière publication a montré un léger mieux. En effet, les ventes ont baissé de 7,1% au premier trimestre puis encore de 3,9% au deuxième trimestre avant de progresser de 2,6% sur le troisième trimestre. Néanmoins il devrait y avoir un recul léger du chiffre d’affaires cette année avec une marge d’Ebitda entre 12% et 13%. L’action se paye actuellement sur un PER de 17 et une Ve/roc de 14, ce qui n’est pas donné.

La hausse des derniers jours vient peut être d’un renforcement de la société Altabol qui vient de franchir le cap des 5% du capital. La famille Guerbet reste le principal actionnaire du groupe avec plus de 50% du capital mais la société a souvent été citée comme potentielle opable par la communauté financière.

Analyse achevée de rédiger à 9H30