Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Avertissement pour Ipsos
Le spécialiste des études de marché vient d'émettre un avertissement sur le chiffre d'affaires, en marge pourtant d'une hausse de 2 % de sa croissance organique sur le troisième trimestre à 636,2 millions d'euros. Mais en raison du carnet de commandes enregistré fin septembre, la société révise en baisse sa prévision de croissance organique annuelle, passant d'une croissance de 2 % à une hausse entre 1,2 % et 1,5 %. La rentabilité opérationnelle va néanmoins se maintenir au même niveau qu'en 2025, c'est-à-dire autour de 12,8 %. L'action reste peu chère avec un PER de 7 aux cours actuels, mais des secousses sont à attendre sur le dossier.
La bonne santé de Sword Group
Le chiffre d'affaires du spécialiste informatique a progressé de 7,1 % sur le troisième trimestre à 100,2 millions d'euros, tandis que la marge d'EBITDA se paye le luxe de gagner 100 points de base à 12 %. Même tendance sur les neuf premiers mois de l'année avec une marge d'EBITDA également sur les niveaux de 12 %. Le groupe confirme l'ensemble de ses objectifs annuels sur l'exercice, ce qui devrait permettre au titre de remonter. Il perd 18 % depuis le début de l'année alors que ses ratios de valorisation ne sont pas très chers avec par exemple un PER de 8 ou encore une VE/EBITDA de 9. La société fait partie des plus belles sociétés informatiques cotées à Paris.
Cela reste compliqué pour Nexity
Son chiffre d'affaires a reculé de 17 % sur les neuf premiers mois de l'année à 1,6 milliard d'euros, avec bien sûr les ralentissements enregistrés en aménagement et en promotion. Néanmoins les guidances sur l'ensemble de l'exercice sont confirmées, avec une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une poursuite de la baisse du ratio de levier, avec un retour sous les 3,5 fois au plus tard en 2027. L'action perd quasiment 50 % depuis le début de l'année, proche de ses plus bas niveaux depuis dix ans. Compte tenu de la hausse des taux actuelle et des conditions de marché, il est difficile de parier sur un rebond du titre.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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