Kalray anticipe un EBITDA en baisse significative

Kalray, fournisseur de technologies et de solutions matérielles et logicielles dédiées au traitement intensif des données du Cloud au Edge, a fait un point sur son chiffre d'affaires 2024 et les avancées de sa feuille de route. Au terme de l'exercice 2024, le groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 24.825 KE, contre 25.829 KE un an auparavant, Kalray ayant quasiment rattrapé au 2nd semestre son retard pris au 1er semestre.

La répartition du chiffre d'affaires 2024 est la suivante : 85% sur la partie "Entreprise" (offre Ngenea) et 15% sur la partie "Carte d'Accélération" (vente de cartes d'accélération) Le chiffre d'affaires est réparti entre l'Europe (incluant la Grande-Bretagne) qui représente 42% des revenus 2024, les États-Unis (49%), et le reste du monde (9%).

Si le chiffre d'affaires reste stable par rapport à l'année passée, Kalray anticipe un EBITDA en baisse significative, de l'ordre de - 8 ME sur l'exercice. Cette baisse est essentiellement liée à une marge plus faible dû à l'environnement économique ainsi qu'aux investissements conséquents réalisés en début d'année 2024, en particulier dans le cadre du développement de la dernière génération de processeur Dolomites, partiellement compensés par les premiers effets du plan d'actions de réductions des coûts mis en oeuvre à partir de septembre 2024.

CESSION DE LA BRANCHE D'ACTIVITÉ "DATA ACCELERATION PLATFORM" À DATACORE SOFTWARE

Dans ce contexte, Kalray rappelle avoir annoncé, en décembre dernier, une revue générale des options stratégiques de la Société, incluant la possibilité de cessions d'actifs . Dans son communiqué de presse du 2 janvier 2025, Kalray annonçait avoir reçu une lettre d'intention non engageante portant sur l'acquisition des actifs de sa branche d'activité "Data Acceleration Platform" (comprenant la ligne de produit Ngenea, proposée auprès des grandes entreprises).

Kalray annonce avoir finalisé ce jour la vente de cette activité, comprenant l'ensemble des actifs relié à son offre Ngenea et le personnel associé (environ 80 personnes), à la société américaine DataCore Software, acteur majeur dans les technologies de stockage et de protection des données. Cette opération représente un montant total pouvant atteindre 20 M$, comprenant un paiement immédiat de 12,5 M$ bruts, un contrat de prestations de service de 2,5 M$, à facturer sur l'exercice 2025, et un complément de prix pouvant aller jusqu'à 5 M$, sous réserve de critères de performance commerciale de DataCore sur la ligne de produit Ngenea vendue sur l'exercice 2025 (et payable au premier semestre 2026).

POURSUITE DES DISCUSSIONS POUR ALLONGER L'HORIZON DE LIQUIDITÉ

Le montant de cette opération permettra à Kalray de rembourser la ligne de financement accordée par BNP Paribas pour un montant de 3 ME et couvrira les frais de restructuration de la branche d'activité "Data Acceleration Platform" dans le cadre de la cession, les frais de transaction et autres passifs exigibles de l'entité cédée (soit un total de 1,5 ME).

A ce jour, la société conserve un horizon de financement inchangé au 1er mars 20253 et travaille à l'allongement de son horizon de liquidité en poursuivant notamment ses discussions avec ses partenaires stratégiques et fournisseurs, et poursuit l'étude du cadre du juridique le plus adéquat. La société fera un nouveau point d'étape fin février 2025...

POURSUITE DES DISCUSSIONS SUR LA VALORISATION DE L'ACTIVITÉ SEMI-CONDUCTEUR

Kalray poursuit l'étude d'opportunités avec des partenaires. Dans le cadre de son repositionnement stratégique sur son activité historique lié au développement de processeurs et de cartes d'accélération pour l'intelligence artificielle et l'optimisation des infrastructures des data centers, Kalray continue à approfondir les deux options permettant de valoriser au mieux son offre semi-conducteur soit (i) en cédant son activité auprès d'un acteur stratégique, soit (ii) en déployant une activité de service de développement de solutions d'accélérations matérielles pour compte de tiers (options annoncées dans les communiqués du 19 septembre 2024 et du 4 décembre 2024).

Kalray rappelle avoir notamment donné mandat à une banque d'investissement indépendante basée aux États-Unis, Woodside Capital Partners International LLC, spécialisée dans le secteur des semi-conducteurs et des sociétés en phase de forte croissance, afin d'assister la société dans l'analyse d'opportunités capitalistiques concernant l'activité Data Acceleration & DPU Design tout en continuant à proposer son offre Kalray AXL Design auprès d'acteurs de l'industrie. À ce stade, des discussions sont engagées pour ces deux options, mais il n'y a aucune certitude sur le fait que ces démarches aboutissent. La société tiendra informée ses actionnaires de l'avancée de ce processus...

Éric Baissus, Président du Directoire de Kalray, a déclaré : "Bien que les secteurs du stockage et de l'intelligence artificielle suscitent un immense intérêt et représentent un fort potentiel, l'environnement économique actuel ainsi que la forte concentration du marché dans les mains de quelques acteurs, aux moyens sans commune mesure par rapport aux nôtres, restent un frein majeur pour notre Société et son développement. Dans ce contexte, Kalray a dû à la fois revoir sa stratégie et trouver des solutions de financements. La cession de notre branche dédiée aux services logiciels qui vient d'être signée avec DataCore Software, un acteur majeur dans les technologies de stockage, nous permet de poursuivre l'étude d'opportunités pour valoriser au mieux notre activité semi-conducteur et le cadre juridique le plus adéquat à leur mise en oeuvre. Notre horizon de financement reste contraint mais nous poursuivons nos discussions avec nos fournisseurs et partenaires pour allonger notre visibilité financière."