LDC : publication saluée

LDC bondit de 3,3% à 92,7 euros en début de séance, recherché après un très bon deuxième trimestre et la confirmation de sa guidance annuelle. Le management a ainsi réitéré avec confiance ses objectifs pour l'exercice 2025-2026, franchir le cap des 7 milliards d'euros de chiffre d'affaires et réaliser un EBITDA de près de 560 ME.

TP ICAP Midcap explique que l'activité du T2 est nettement supérieure à ses attentes grâce à des effets prix plus forts qu'anticipé et une meilleure contribution des acquisitions. Selon le courtier, les revalorisations tarifaires et le mix produits devraient permettre d'afficher des niveaux de marges solides. Il rappelle tout de même que le groupe avait indiqué vouloir redistribuer les hausses de prix à l'amont pour soutenir les éleveurs... A 'surperformer', l'analyste vise 102 euros.

Le CA T2 ressort également bien au-dessus des attentes d'Oddo BHF grâce à l'international et à une contribution plus élevée qu'attendu des acquisitions. Toutefois la contribution de Pierre Martinet semble avoir bénéficié de la saisonnalité de l'activité salade conjuguée à effet météo favorable. A l'issue de cette publication, le courtier rehausse ses prévisions de BPA de 1% après avoir intégré une croissance organique plus élevée du CA du pôle international. Mais il maintient ses estimations de marge opérationnelles. Les hausses de prix obtenues dans la volaille (6%) devraient être transférées à l'ensemble des maillons de la filière française (élevage, couvoir etc...) afin de la pérenniser. A Surperformance, le broker cible 103 euros.