Bastide : grimpe en flèche après les annonces

Bastide grimpe de plus de 7% à 24,90 euros ce vendredi alors que l'activité du groupe a poursuivi sa très bonne dynamique au 2ème trimestre 2025-2026 avec un chiffre d'affaires de 134,1 ME, en croissance de +8% et de +8,1% en organique. Les activités de prestations de santé à domicile (Respiratoire, Nutrition-Perfusion-Diabète-Stomathérapie), maintiennent un rythme de croissance organique solide de +7,9% sur la période malgré l'impact de la baisse tarifaire de 5% enregistrée sur l'apnée du sommeil depuis le 1er avril 2025. Elles représentent 60,9% du chiffre d'affaires. La croissance de l'activité "Maintien à Domicile" s'accélère avec une progression organique de +8,4% sur le 2ème trimestre (contre +4,7% au 1er trimestre 2025-2026), soutenue par la bonne orientation de l'activité en collectivités.

Cette performance trimestrielle porte ainsi le chiffre d'affaires semestriel à 260,4 ME, soit une hausse de +8% dont +8,2% en organique...

Perspectives 2025-2026

La croissance structurelle du marché combinée au positionnement compétitif du Groupe Bastide permet de conforter l'objectif prudent de chiffre d'affaires "d'au moins 510 ME" pour l'exercice 2025-2026, avec une marge opérationnelle maintenue autour de 9%.

Par ailleurs, l'impact des cessions d'actifs réalisé au premier semestre et la gestion attentive du besoin en fonds de roulement et des investissements, contribueront à la poursuite du désendettement du Groupe et à l'amélioration de ses ratios financiers, avec un levier dette nette/EBITDA inférieur à 3 attendu au 31 décembre 2025.

Portzamparc parle d'un "excellent point de passage par rapport à une guidance que nous continuons de juger prudente. Notre scénario reste inchangé à ce stade, nous confirmons notre opinion Acheter et notre objectif à 40 euros... Nous comprenons que le groupe semble poursuivre la revue de portefeuille en cours et que d'autres cessions pourraient être annoncées sur l'exercice en cours" conclut l'analyste.