Exail Technologies : le résultat net consolidé s'établit à -87 ME

Exail Technologies a généré un chiffre d'affaires de 275 ME au 1er semestre 2026, en progression de 25% et de 27% à périmètre comparable. Cette croissance est principalement portée par le segment Navigation & Robotique maritime, dont les revenus progressent de +33%, grâce à la montée en puissance des principaux programmes de robotique et à l'augmentation des capacités de production de systèmes de navigation.

La profitabilité du groupe s'est fortement améliorée au 1er semestre 2026. L'EBITDA courant atteint 63 ME, en progression de 43%, soit une croissance nettement supérieure à celle des revenus. La marge d'EBITDA courant s'établit ainsi à 22,9%, en hausse de 3 points par rapport au 1er semestre 2025.

Les dotations aux amortissements et provisions représentent 17 ME au 1er semestre 2026 (contre 15 ME au 1er semestre 2025), soit un niveau proportionnellement stable par rapport aux années précédentes. Les amortissements concernent principalement les immobilisations incorporelles et corporelles, pour environ 6 ME chacune, ainsi que les droits d'utilisation des actifs loués, à hauteur de 4,5 ME. Les provisions sont faibles et représentent 0,4 ME au 1er semestre.

Le résultat d'exploitation s'établit ainsi à 46 ME, en progression de 61%.

Les autres éléments entre le résultat d'exploitation et le résultat opérationnel représentent une charge totale de 69 ME, essentiellement sans impact sur la trésorerie. Ils comprennent notamment 57 ME de charges liées aux plans de rémunération et de rétention en actions, 9 ME d'amortissements d'actifs reconnus à la juste valeur dans le cadre des acquisitions et 1,7 ME liés à la déconsolidation de l'activité Automation.

L'évolution notable des paiements en actions est liée aux plans d'attribution gratuite d'actions mis en place au second semestre 2025 (qui ne contribuaient donc pas au premier semestre 2025), à la revalorisation des provisions pour forfait social, ainsi qu'aux retraitements comptables relatifs aux actions attribuées aux salariés d'Exail SAS et d'Exail Holding (qui ne créent aucun droit contractuel ni aucun engagement juridique nouveau mais modifient leur traduction comptable).

En conséquence, le résultat opérationnel du Groupe s'établit à -23 ME.

Le coût de l'endettement financier net comptabilisé s'établit à 7 ME, contre 12 ME au 1er semestre 2025. Les intérêts et charges assimilés représentent 12 ME, dont 6,9 ME d'intérêts capitalisés au titre des obligations détenues par ICG, sans effet sur la trésorerie au cours de la période.

Le groupe a parallèlement bénéficié de 5,9 ME de produits financiers générés par le placement de sa trésorerie, dont 4,8 ME provenant des liquidités issues des émissions d'ODIRNANE. En trésorerie, les intérêts encaissés ont ainsi été légèrement supérieurs aux intérêts décaissés sur le semestre.

Les autres charges financières s'élèvent à 63 ME au premier semestre 2026, contre 123 ME au premier semestre 2025 retraité. Elles comprennent principalement les variations de valeur de l'engagement envers ICG et des engagements liés aux actions attribuées aux salariés d'Exail SAS comptabilisés à la suite des retraitements comptables décrits ci-après. Ces charges sont sans incidence sur la trésorerie de la période. Ces retraitements sont expliqués dans les états financiers consolidés condensés en annexe du présent communiqué.

Au global, le résultat net consolidé s'établit à -87 ME.

Exail Technologies confirme ses objectifs pour l'exercice 2026 : une croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres et une croissance de l'EBITDA courant supérieure à celle des revenus.