Deutsche Bank reste à l'achat sur Edenred, mais réduit sa cible

(Zonebourse.com) - Deutsche Bank a réaffirmé jeudi sa recommandation d'achat sur Edenred, tout en ramenant son objectif de cours sur le titre de 34 à 32 euros.

Dans une note de recherche, la banque allemande explique avoir revu à la baisse, entre 1,3% et 2,3%, ses estimations de résultats sur l'inventeur du ticket restaurant pour la période 2026/2028, maintenant ainsi ses prévisions en phase avec les attentes du consensus.

D'après l'établissement germanique, le spécialiste des avantages aux salariés et des services de mobilité professionnelle se trouve actuellement dans une phase de transition, due aux changements réglementaires en cours au Brésil ainsi qu'en Italie.

Des estimations revues à la baisse, mais un potentiel qui reste intact

Deutsche Bank déclare néanmoins s'attendre à ce qu'Edenred génère une croissance organique de 1,1% de son chiffre d'affaires au 1er trimestre, même si l'activité devrait ressortir en baisse de 1,2% en données publiées du fait d'un effet devises défavorable.

Son chiffre d'affaires devrait ainsi s'établir autour de 715 millions d'euros, selon ses calculs, soit au-dessus de la prévision moyenne du marché (703 millions d'euros).

S'agissant de ses perspectives, le groupe devrait confirmer son objectif d'un repli de l'Ebitda compris entre 8% et 12% en données comparables, correspondant à une croissance intrinsèque de l'Ebitda allant de 8% à 12%, accompagné d'un taux de conversion free-cash-flow/Ebitda intrinsèque d'au moins 65%.

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source : AOF