Wall Street : résiste après le départ de Jensen Huang de chez Nvidia

Wall Street résiste et hésite en début de journée après les secousses provoquées par l'éviction de l'emblématique patron de Nvidia à la suite de ses affaires extraconjugales, dont une avec une femme accusée d'être une espionne pour la Chine. Après 1h30 d'échanges, le Nasdaq cède 0,2% à 25.420 pts, le Dow Jones avance de 0,12% à 52.552 pts le S&P 500 est quasi à l'équilibre à 7.616 pts.

Sur le marché pétrolier, les cours repartent à la hausse sur fond de tensions persistantes au Moyen-Orient et après de nouveaux propos hostiles du président américain, assurant qu'il n'avait pas besoin d'un accord avec l'Iran, alors qu'il avait pourtant calmé le jeu ces derniers jours dans le contexte des résultats des MidTerms. " Nous avons leur argent, des centaines de milliards de dollars, et nous contrôlons leur détroit ", a-t-il affirmé sur 'Truth Social' à propos de l'Iran, qui a fait savoir de son côté qu'elle ne retirera pas un seul atome de matière nucléaire enrichie de son territoire, selon les propose de Mohsen Rezaee, secrétaire du Conseil suprême de la sécurité nationale, lors d'un entretien avec la chaîne Al Mayadeen. Le baril de Brent avance de 0,8% à 93,5$ à Londres

Les chiffres de l'inflation américaine publiés en début de semaine ont renforcé les perspectives d'un resserrement de la politique monétaire américaine. D'après l'outil Fedwatch du CME Group, les probabilités d'une hausse des taux directeurs de 25 points de base en décembre atteignent plus de 93%, et celles d'une hausse de 50 pdb se situent proches de 6,5%. Sur le marché obligataire, le 10 ans américain est repassé au-dessus de la barre de 5% à 5,062% (+7 pb) ce début d'après-midi.

Toujours côté macro, les inscriptions au chômage ont augmenté plus que prévu la semaine passée aux États-Unis, alors que les ventes de logements existants sont tombées à leur plus bas niveau depuis août 2010 en octobre. Vendredi, les opérateurs prendront connaissance des prix à la production du mois dernier. Plusieurs banquiers centraux américains parleront également dans la journée avant la pause du week-end.

Dans ce contexte, la monnaie unique reste sous haute pression face au billet vert (-0,3%), à 1,1058$ tandis que l'once d'or perd encore près de 3%, sous les 3.900$.

Les valeurs

* Nvidia chute de 6% alors que le Conseil d'administration du groupe vient de limoger Jensen Huang. La directrice financière, Colette Kress, assurera les fonctions de directrice générale par intérim jusqu'à la nomination d'un nouveau dirigeant, a indiqué Nvidia. Harvey C. Jones, ancien PDG de Synopsys, deviendra le tout premier président du Conseil d'administration. Une telle décision laisse un vide à la tête de cette méga cap' de la tech que Jensen Huang, 63 ans, a cofondé et développé pendant plus de trois décennies pour en faire le premier fournisseur mondial de puces de pointe pour l'intelligence artificielle. Huang détient par ailleurs environ 3,6% des actions de Nvidia. Des dizaines d'employés lui rendent compte directement, ce qui illustre son contrôle sur l'entreprise.

Le départ de Jensen Huang plonge le groupe, valorisé à 4.000 milliards de dollars, dans l'incertitude et menace de perturber un écosystème de l'IA qu'il a contribué à financer en réinjectant les liquidités croissantes de Nvidia dans les fournisseurs de services cloud, les équipementiers et les principaux laboratoires spécialisés dans IA. "Le risque n'est pas que Nvidia perde soudainement sa feuille de route technologique (...) celle-ci est largement connue pour les prochaines années. Le risque concerne l'exécution. Jensen a été le chef d'orchestre d'un système extraordinairement complexe", déclare Michael Feldman, gérant de portefeuille chez ClearBridge Investments.

* Nebius plonge de 19% malgré l'annonce de résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre. La société de néocloud a annoncé un chiffre d'affaires de 981 millions de dollars sur la période, contre un consensus de 918,5 M$. L'Ebitda ajusté a atteint 465,8 M$, contre un consensus logé à 357,4 M$, et le bénéfice net ajusté s'est élevé à 90,9 M$ contre une perte attendue par les analystes. La direction anticipe des revenus 2026 dans le bas de la guidance entre 3 et 3,4 Mds$ puis des ventes comprises entre 12 et 13 Mds$ pour 2027, portées par une demande en plein essor pour son infrastructure de cloud computing. La société prévoit d'atteindre l'équilibre financier avant impôts d'ici fin 2027 alors que ses Capex sont estimés entre 40 et 45 Mds$. Nebius a indiqué que ses clients s'étaient engagés au troisième trimestre sur des contrats plus longs à des prix plus élevés et avaient versé davantage d'acomptes. Ces paiements anticipés ont couvert plus de 100 % des dépenses d'investissement liées à ces contrats au troisième trimestre, notamment la construction de centres de données et la mise en place de réseaux, a précisé la société.

* CoreWeave rechute lourdement (-7,5%) alors que l'entreprise spécialisée dans les infrastructures d'IA, de type 'neocloud', envisagerait de lever au moins 4 milliards de dollars via une émission obligataire de type " investment-grade ". Selon des sources proches du dossier, citées par 'Bloomberg', Morgan Stanley et Mitsubishi UFJ Financial Group dirigent cette opération, qui ferait l'objet d'une syndication auprès d'investisseurs par phases. L'opération pourrait être lancée dès la semaine prochaine, bien que les modalités ne soient pas encore finalisées et puissent évoluer. L'entreprise, dont la dette est actuellement classée dans la catégorie spéculative, a jusqu'ici largement eu recours aux marchés de la dette à haut rendement pour financer son développement. Elle est toutefois parvenue à obtenir des coûts d'emprunt plus avantageux en adossant sa dette à ses puces électroniques et aux contrats associés, une structure qui devrait également être utilisée pour ce nouveau financement. Cette opération permettra de tester l'appétit du marché pour la dette de CoreWeave, à un moment où l'entreprise, qui fournit des capacités de calcul à des acteurs tels que Meta Platforms, se retrouve au coeur des inquiétudes croissantes des investisseurs quant à la rentabilité des investissements massifs réalisés dans les infrastructures dédiées à l'IA. L'action de la société a bondi hier après la présentation de résultats meilleurs que prévu.

* Alibaba perd 7%, les investisseurs craignant un renforcement des contrôles américains sur l'accès des opérateurs de cloud aux puces électroniques de pointe. Cette inquiétude survient dans un contexte de tensions accrues, marquées par des allégations d'espionnage impliquant Nvidia. Nvidia a passé des années à faire pression sur Washington pour obtenir l'autorisation de vendre davantage de puces à des clients chinois. Ces démarches font désormais l'objet d'un examen minutieux en raison des allégations entourant Alice Huang, fondatrice de Megaspeed, et ses relations avec le patron de Nvidia. Bien que les fabricants chinois de puces aient rapidement comblé leur retard technologique, l'offre reste limitée, et des entreprises comme Alibaba continuent de rechercher les puces avancées de Nvidia pour soutenir leurs activités liées à l'intelligence artificielle et assurer le fonctionnement de leur vaste infrastructure cloud.

* Pfizer (-1,1%) a déclaré que Blackstone allait apporter jusqu'à 1,5 milliard de dollars d'ici 2028 pour contribuer au financement du développement de son traitement expérimental mensuel contre l'obésité que le laboratoire pharmaceutique a acquis l'an dernier dans le cadre du rachat de Metsera pour un montant pouvant atteindre 10 milliards de dollars.

* Manchester United recule de 0,8% après avoir annoncé l'éviction de Michael Carrick de son poste d'entraîneur. La facture des licenciements d'entraîneurs et de leur staff par le club du Nord de l'Angleterre qui s'élevait déjà à environ 60 millions de livres sterling (80,7 millions de dollars) depuis le dernier sacre du club en Premier League en 2013, va ainsi encore s'alourdir. L'ancien joueur des Red Devils, qui n'avait été nommé à ce poste de manière permanente qu'au début de l'année, a été viré ce jeudi après avoir dirigé l'équipe durant le pire début de saison de son histoire en Premier League. Selon plusieurs sources, le 18ème du championnat anglais ciblerait Mauricio Pochettino, actuel sélectionneur de l'équipe nationale masculine des États-Unis, pour remplacer M.Carrick. Son recrutement impliquerait le paiement d'une clause libératoire de 7 millions de livres sterling...

* Eli Lilly (+1%) est devenue jeudi la première entreprise à voir son comprimé amaigrissant à base de GLP-1 approuvé en Chine, prenant ainsi une longueur d'avance sur son concurrent danois Novo Nordisk sur le deuxième marché pharmaceutique mondial.

* Alphabet (+0,4%). Les premières émissions obligataires en dollars de Hong Kong et de Singapour de la société mère de Google ont attiré jeudi des ordres d'achat totalisant plus de sept milliards de dollars, y compris ceux des banques impliquées dans les montages des opérations, selon les statistiques actualisées consultées par 'Reuters'.

* Kraft Heinz (+0,4%) a présenté des prévisions préliminaires optimistes pour l'année prochaine, signe que l'entreprise s'attend à ce que ses efforts de redressement portent leurs fruits. En amont d'une journée investisseurs très attendue, le géant de l'alimentaire a annoncé prévoir un retour à la croissance de son chiffre d'affaires organique au second semestre 2027, un chiffre d'affaires net organique " relativement stable " sur l'ensemble de l'année 2027, suivi d'une croissance soutenue en 2028 et d'un " rendement total pour les actionnaires à deux chiffres " en 2029, à mesure que la revitalisation de ses marques en difficulté commence à porter ses fruits. Le directeur général, Steve Cahillane, travaille au redressement de Kraft Heinz depuis qu'il a pris les rênes de l'entreprise en janvier. Après avoir abandonné un important projet de scission, le dirigeant a injecté 700 millions de dollars pour renforcer le marketing, les remises sur les produits, les effectifs, ainsi que la recherche et le développement.