Préouverture Paris : rebond à confirmer...

LA TENDANCE

La Bourse de Paris va tenter de confirmer son rebond d'hier de plus de 1% ce mardi, avec un indice CAC 40 attendu en hausse de l'ordre de +0,1/0,2% à l'ouverture, après une fin de semaine dernière en forte baisse de 4% jeudi et vendredi, dans le sillage du durcissement du dossier des droits de douanes et d'indicateurs du chômage US moins bons que prévu, tandis que de nombreux résultats semestriels ont été sanctionnés du côté des grands groupes cotés à Paris...

WALL STREET

Wall Street s'est offert un vif rebond lundi, le S&P 500 s'accordant 1,47% en clôture à 6.330 pts, le Dow Jones 1,34% à 44.174 pts et le Nasdaq 1,95% à 21.054 pts, alors que les principaux indices américains avaient corrigé vendredi sur un mauvais rapport de l'emploi américain. Pendant ce temps, les marchés évaluent toujours les conséquences de la mise en place des nouveaux droits de douane par Donald Trump, et notent de bonnes dispositions de l'UE et peut-être même de la Chine... Des droits de douane actualisés qui doivent entrer pleinement en vigueur cette semaine et s'échelonnent entre 10 et 41% sur un large éventail de partenaires commerciaux... Enfin, après les mauvais chiffres de l'emploi US, la perspective d'un assouplissement monétaire de la Fed semble ne jamais avoir été aussi proche... sans doute pour la rentrée de septembre.

Rappelons que les créations de postes aux États-Unis pour le mois de juillet sont ressorties à seulement 73.000, beaucoup moins que le consensus FactSet qui tablait sur 115.000. Le taux de chômage s'est établi à 4,2%, en ligne avec le consensus, contre 4,1% un mois avant. Les créations d'emplois totales de juin ont été révisées en forte baisse à 14.000 seulement, contre 147.000 auparavant estimé, avec seulement 3.000 créations de postes dans le privé contre 74.000 précédemment évalué. L'évolution de l'emploi salarié non agricole total pour le mois de mai a été révisée également très fortement à la baisse, passant de +144.000 à +19.000. Avec ces révisions, l'emploi cumulé en mai et juin est ressorti inférieur de 258.000 aux chiffres précédemment publiés selon le Département américain au Travail.

De quoi provoquer la colère de Donald Trump qui a aussitôt déclaré : "Je viens d'apprendre que les chiffres de l'emploi de notre pays sont établis par une personne nommée par Biden, le Dr Erika McEntarfer, commissaire aux statistiques du travail, qui a falsifié les chiffres de l'emploi avant l'élection pour tenter d'augmenter les chances de victoire de Kamala Harris... Il s'agit du même Bureau des statistiques du travail qui a surestimé la croissance de l'emploi en mars 2024 d'environ 818.000, puis de 112.000 juste avant l'élection présidentielle de 2024, en août et septembre. Ce sont des records ; personne ne peut se tromper à ce point ? Nous avons besoin de chiffres précis sur l'emploi. J'ai demandé à mon équipe de licencier IMMÉDIATEMENT cette personne nommée par Biden. Elle sera remplacée par une personne beaucoup plus compétente et qualifiée. Des chiffres aussi importants doivent être justes et exacts ; ils ne peuvent être manipulés à des fins politiques. McEntarfer a déclaré que seulement 73 000 emplois avaient été créés (un choc !), mais surtout, qu'ils avaient commis une grave erreur : une perte de 258 000 emplois au cours des deux mois précédents. Des phénomènes similaires se sont produits au début de l'année, toujours en négatif. L'économie est en plein essor sous 'TRUMP', malgré une Fed qui joue également avec les petits jeux, cette fois avec les taux d'intérêt, qu'elle a abaissés à deux reprises, et de manière substantielle, juste avant l'élection présidentielle, je suppose dans l'espoir de faire élire 'Kamala'. Comment cela a-t-il fonctionné ? Jerome Powell, 'Too Late', devrait également être mis au rancart", avait aussi asséné Trump vendredi.

Notons aussi que la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, qui s'exprimait lundi soir, a souligné le ralentissement du marché de l'emploi tout en notant une absence supposée d'inflation persistante, ce qui milite aussi pour la baisse des taux.

ECO ET DEVISES

France :
- Production industrielle. (08h45)
- Indice PMI français final des services. (09h50)

Etats-Unis :
- Balance commerciale américaine. (14h30)
- Indice PMI final des services. (15h45)
- Indice PMI composite américain final. (15h45)
- ISM américain des services. (16h00)

Europe :
- Production industrielle en Espagne. (09h00)
- Indice PMI espagnol des services. (09h15)
- Indice PMI italien des services. (09h45)
- Indice PMI allemand final des services. (09h55)
- Indice PMI final des services dans la zone euro. (10h00)
- Indice PMI final composite de la zone euro. (10h00)
- Indice PMI CIPS final britannique des services. (10h30)
- Indice PMI CIPS composite final britannique. (10h30)
- Indice des prix à la production de la zone euro. (11h00)

L'euro cote 1,1555/$. Sur le Nymex, le baril de brent revient à 68,75$. L'once d'or pointe à 3.372$. Le bitcoin revient à 114.300$.

VALEURS A SUIVRE

Le Conseil d'administration d'Eutelsat a approuvé la cooptation d'Éric Labaye en tant qu'administrateur et Président du Conseil d'administration d'Eutelsat Communications et d'Eutelsat SA lors de la réunion du Conseil qui s'est tenue le 4 août 2025. Il succède à Dominique D'Hinnin qui avait annoncé, le 14 février, sa décision de ne pas solliciter le renouvellement de son mandat. La nomination d'Eric Labaye est effective à compter du 4 août. Lors de cette même réunion, le Conseil d'administration a également approuvé un certain nombre de changements dans sa composition, notamment la démission de Michel Combes, effective au 3 août, et la cooptation de Lucia Sinapi-Thomas en qualité de membre indépendant du Conseil. Le Conseil a également pris acte de la nomination de Guillemette Kreis (Agence des Participations de l'Etat - APE) en tant que représentante de l'Etat français. Suite à ces changements, le Conseil d'administration d'Eutelsat sera composé de 10 membres, dont 6 administrateurs indépendants. Il comptera cinq administratrices, représentant 50% de ses membres.

Eutelsat Communications a par ailleurs arrêté les comptes annuels au 30 juin 2025. Le chiffre d'affaires total pour l'exercice 2024-25 s'établit à 1.244 millions d'euros, en hausse de 2,5% sur une base publiée et de 1,6% sur une base comparable. Le chiffre d'affaires des quatre Activités opérationnelles (hors "Autres Revenus") s'établit à 1.226 millions d'euros, en hausse de 0,8% sur une base comparable. Le chiffre d'affaires issu des activités LEO s'élève à 187 millions d'euros, en hausse de 84,1%, porté par une forte demande. Ils représentent environ 15% du chiffre d'affaires. L'EBITDA ajusté s'établit à est stable sur une base comparable à 676,2 millions d'euros au 30 juin 20 25 et est stable sur une base comparable. À taux de change constant, la marge d'EBITDA ajusté est de 54,2% (54,4% en publié). "Cette performance est conforme à nos projections financières d'un chiffre d'affaires des Activités opérationnelles stable et d'une marge d'EBITDA ajusté légèrement inférieure à celle de l'exercice précédent" commente le groupe.

Maurel & Prom confirme sa résilience financière dans un contexte de baisse marquée des prix du brut. La Production totale en part M&P au premier semestre 2025 est ressortie à 37.637 bep/j, en hausse respectivement de 1% et 6% par rapport aux premier et second semestres 2024. Le Prix de vente moyen de l'huile est de 70,9 $/b, en baisse de 16% par rapport au premier semestre 2024 et de 8% par rapport au second semestre 2024. Les Résultats ressortent solides au premier semestre 2025 avec un chiffre d'affaires de 289 M$, un exce´dent brut d'exploitation (EBITDA) de 140 M$ et un résultat net consolide´ de 107 M$. Le résultat net en part Groupe s'établit à 104 M$. La génération de cash flows est résiliente à hauteur de 108 M$ de flux généré par les opérations, et 64 M$ de flux de trésorerie libre (free cash flow). Structure financière renforcée et stratégie équilibrée entre croissance et retour aux actionnaires : La Position de trésorerie est nette positive de 91 M$ à fin juin (225 M$ de trésorerie et 134 M$ de dette). La Liquidité disponible s'établit à 404 M$, permettant la finalisation des opérations de croissance en cours. Le groupe annonce le paiement d'un dividende de 0,33E par action fin août 2025 (pour un montant total d'environ 75 M$), en hausse de 10% par rapport à 2024.

Au 30 juin 2025, Cellectis disposait de 230 millions de dollars de trésorerie consolidée, d'équivalents de trésorerie, de comptes de trésorerie bloquée et de dépôts à terme classés comme actifs financiers courants et non-courants. La Société estime que sa trésorerie, ses équivalents de trésorerie et ses dépôts à terme seront suffisants pour financer ses activités jusqu'au second semestre 2027. Cela se compare à 264 millions de dollars de trésorerie consolidée, équivalents de trésorerie, comptes de trésorerie bloquée et dépôts à terme classés comme actifs financiers courants au 31 décembre 2024, étant mentionné que le groupe n'avait pas de dépôts à terme classés comme actifs financiers non courants à cette date. Cette variation de 33,2 millions de dollars est principalement composée de 13,4 millions de dollars d'encaissements provenant de nos clients, de 5.1 millions de dollars de produits d'intérêts provenant de nos placements financiers et d'équivalents de trésorerie, compensés par des paiements de fournisseurs pour 23,2 millions de dollars, des salaires, primes et charges sociales payés de 23,6 millions de dollars, des paiements des dettes de loyers de 5,4 millions de dollars, du remboursement du prêt "PGE" de 2,6 millions de dollars et d'acquisition d'immobilisations pour 0,7 million de dollars.

Alstom, leader mondial de la mobilité durable et intelligente, a remporté un contrat auprès de la Land Transport Authority de Singapour pour la fourniture du système de signalisation Urbalis, destinée aux stations de la ligne East West qui seront connectées à l'extension de la ligne Thomson-East Coast (TELe). Ce système permet une exploitation sans conducteur et de grande capacité. Le contrat, d'une valeur de quelques centaines de millions d'euros, couvre la conversion au système Urbalis des stations Tanah Merah, Expo et Changi Airport pour les relier à la TEL, ainsi que l'équipement de l'extension de la ligne jusqu'à la future station du Terminal 5 de l'aéroport de Changi. Cette extension reliera directement la TEL à l'aéroport de Changi, ce qui rendra le voyage plus rapide et améliorera l'expérience des passagers. Ce projet contribue à la mise en oeuvre du Land Transport Master Plan 2040 (LTMP 2040) de Singapour, qui vise à offrir un réseau de transports pratique et connecté de bout en bout. En tant que partenaire principal d'un consortium, Alstom fournira son système de signalisation CBTC Urbalis, lequel fonctionne déjà avec succès sur la ligne TEL, tandis que son partenaire ST Engineering Urban Solutions livrera le système de communication de données et équipera les quais de portes palières.

Nouveau contrat majeur pour Technip Energies, c'est-à-dire représentant plus d'un milliard d'euros de chiffre d'affaires. Le groupe indique avoir remporté un marché d'ingénierie, de fourniture des équipements et de construction (EPC) par Commonwealth LNG pour une infrastructure de gaz naturel liquéfié (GNL) d'une capacité de 9,5 millions de tonnes par an, située en Louisiane, aux États-Unis. Ce contrat porte sur la livraison de six trains de liquéfaction identiques intégrant la solution modulaire et standardisée de Technip Energies. À travers ce projet, Technip Energies souligne confirmer son positionnement de leader mondial dans le GNL, fort d'une contribution de plus de 20% de la capacité mondiale en opération et d'un savoir-faire reconnu dans les modèles de livraison de projets innovants et modulaires. Le contrat est conditionné à la décision finale d'investissement (FID) de Commonwealth LNG et ne sera donc pas intégré au carnet de commandes de Technip Energies avant la décision finale d'investissement ou la notification complète du client pour démarrer le projet.

namR a annoncé la démission de Monsieur Grégory Labrousse de ses fonctions de président du conseil d'administration et de directeur général le 21 juillet 2025, et de son poste d'administrateur le 1er aout 2025. Le conseil d'administration a nommé Charles-Henry Tranié pour le remplacer. La nomination de Monsieur Charles-Henry Tranié en sa qualité de membre du Conseil d'Administration par cooptation devra être approuvée par l'assemblée générale des actionnaires. Il est précisé que Charles-Henry Tranié déposera, dès sa prise de fonction, une requête devant le Tribunal des Affaires Economiques de Paris afin d'obtenir une nouvelle prolongation de 3 mois pour la tenue de l'Assemblée Générale de NamR dans laquelle les comptes annuels devront être approuvés et qui devra donc se tenir au plus tard le 30 décembre 2025 si cette requête est acceptée...

Colas Inc., filiale américaine de Colas, a signé un protocole d'accord visant à acquérir 100% des titres de la société Suit Kote, jusqu'alors détenus par la famille Suits, fondatrice de l'entreprise en 1921, pour un montant de plus de 450 millions de dollars américains, Suit-Kote est spécialisée dans la distribution de bitume liquide, dans la fabrication de mélanges d'émulsion, ainsi que dans les services de construction et de préservation des chaussées dans plusieurs États du nord-est des États-Unis. Avec plus de 750 employés, Suit-Kote génère un chiffre d'affaires annuel d'environ 500 millions de dollars américains. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de Colas de poursuivre son développement à l'international dans des géographies ciblées (Europe du Nord, États-Unis, Allemagne, Australie). Elle renforce les positions industrielles de Colas dans ce pays à fort potentiel. En particulier, elle permettra au Groupe Colas de développer son activité sur le marché de la distribution de bitume dans le nord-est des États-Unis.