Préouverture Paris : nouvelle tentative de rebond

LA TENDANCE

Après sa tentative manquée de poursuivre son rebond hier, le CAC 40 se risque à un nouveau sursaut de 0,5% en pré-séance dans un marché calme ce mercredi, tandis que l'imminence de l'entrée en vigueur des droits de douane américains continue de limiter la prise de risque, d'autant que certains bras de fer se poursuivent avec l'Inde, le Canada ou encore la Suisse... Les négociations avec la Chine auraient toutefois progressé dans la bonne direction selon certains échos. En Europe, le marché va en attendant décortiquer les publications financières trimestrielles d'ABN Amro, Bayer, Commerzbank, Siemens Energy, Generali, ou encore Novo Nordisk. Aux Etats-Unis, McDonald's, Uber, Walt Disney et Airbnb sont notamment attendus de pied ferme...

WALL STREET

Wall Street a clôturé en territoire négatif mardi après un ISM décevant des services, qui a ravivé les craintes économiques déjà suscitées la semaine dernière par les chiffres de l'emploi US. Le S&P 500 cède 0,49% à 6.299 pts et le Nasdaq perd 0,65% à 20.916 pts, contre une baisse de 0,14% du DJIA à 44.112 pts. La place américaine s'était offert pourtant la veille un vif rebond avec les nouveaux espoirs de baisse des taux directeurs de la Fed, le S&P s'accordant 1,47% et le Nasdaq 1,95%, suite à la purge de vendredi consécutive au mauvais rapport sur l'emploi américain. Les marchés évaluent par ailleurs toujours les conséquences de la mise en place des nouveaux droits de douane par Trump, alors que la situation demeure très évolutive...

Les créations de postes aux États-Unis pour le mois de juillet 2025 sont ressorties vendredi à seulement 73.000, beaucoup moins que le consensus FactSet qui tablait sur 115.000. Le taux de chômage s'est établi à 4,2%, en ligne avec le consensus. Les créations d'emplois totales de juin ont été révisées en forte baisse à 14.000 seulement, contre 147.000 auparavant estimé. L'évolution de l'emploi salarié non agricole total pour le mois de mai a été révisée également très fortement à la baisse, passant de +144.000 à +19.000. Depuis ces mauvais chiffres, la probabilité d'un assouplissement monétaire d'un quart de point en septembre est remontée très significativement, à 89% désormais selon l'outil CME FedWatch.

ECO ET DEVISES

En Europe :
- Commandes industrielles allemandes. (08h00)
- PMI allemand de la construction. (09h30)
- Production industrielle italienne. (10h00)
- Indice PMI CIPS britannique de la construction. (10h30)
- Ventes de détail dans la zone euro. (11h00)

L'euro cote 1,1580/$. Sur le Nymex, le baril de brent revient à 68$. L'once d'or pointe à 3.372$. Le bitcoin revient à 114.300$.

VALEURS A SUIVRE

Sanofi annonce la finalisation de l'acquisition de Vigil Neuroscience, Inc. ("Vigil"). Cette acquisition renforce le pipeline de Sanofi en neurologie avec le VG-3927, un nouvel agoniste oral de TREM2, qui sera évalué dans une étude clinique de phase 2 chez des patients atteints de la maladie d'Alzheimer. En outre, l'acquisition du pipeline préclinique de Vigil renforcera la recherche de Sanofi dans diverses maladies neurodégénératives. En juin 2024, Sanofi a réalisé un investissement stratégique de 40 millions de dollars dans Vigil qui comprenait le droit exclusif de première négociation pour une licence exclusive, une concession ou un transfert de droits pour la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation du VG-3927. Selon les termes de l'accord d'acquisition, Sanofi et Vigil ont convenu de ce qui suit : Sanofi a acquis toutes les actions ordinaires en circulation de Vigil pour 8 dollars par action en espèces à la clôture de la transaction, ce qui représente une valeur nette d'environ 470 millions de dollars (sur une base entièrement diluée). En outre, les actionnaires de Vigil ont reçu un certificat de valeur garantie (CVG) non transférable par action de Vigil, qui permet à son détenteur de recevoir un paiement en espèces différé de 2 dollars, sous réserve de la première vente commerciale du VG-3927. VGL101, le deuxième programme clinique de Vigil, n'a pas été acquis par Sanofi. Comme indiqué précédemment, l'acquisition de Vigil ne devrait pas avoir d'impact sur les prévisions financières de Sanofi pour 2025.

Wendel annonce la réussite du placement, réalisé aujourd'hui, d'une émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance août 2033 avec un coupon de 3,75%. L'émission a connu un vif succès auprès des investisseurs et a été sursouscrite plus de 5,2 fois. Wendel utilisera le produit net de l'émission pour le financement de l'exercice de son option de remboursement anticipé (make-whole redemption) sur l'intégralité de la souche obligataire portant intérêt au taux de 2,50% venant à échéance en février 2027, dont le montant nominal en circulation est de 500 millions d'euros (ISIN FR0012516417). Cette opération permettra à Wendel d'étendre la maturité moyenne de sa dette obligataire...

Siemens Energy a annoncé s'attendre à atteindre le haut de sa fourchette d'objectifs 2025, porté par sa division de turbines éoliennes et la forte demande aux États-Unis pour ses équipements électriques, malgré l'impact des droits de douane. Le groupe d'ingénierie allemand, qui a enregistré des commandes et des bénéfices supérieurs aux attentes au troisième trimestre, a déclaré viser désormais le haut de sa fourchette prévisionnelle, avec une croissance des ventes attendue entre 13 et 15% et une marge bénéficiaire avant éléments exceptionnels de 4 à 6%. Selon le consensus, la croissance des ventes est attendue à +12,7% cette année. Siemens Energy a déclaré constater une forte demande pour ses turbines à gaz et ses équipements de transmission d'énergie aux États-Unis, un marché qui représente environ un cinquième de son chiffre d'affaires...

ONWARD Medical N.V., société leader en neurotechnologies, pionnière dans le développement de thérapies visant à restaurer la motricité, la fonction et l'indépendance des personnes atteintes de lésions de la moelle épinière (LME) et d'autres troubles moteurs, annonce la nomination de Lucas Buchanan au poste de membre non exécutif de son conseil d'administration. "Nous sommes ravis d'accueillir Lucas Buchanan au sein de notre conseil d'administration", a déclaré Dave Marver, PDG d'ONWARD Medical. "Lucas possède une expérience unique et précieuse en tant qu'opérateur, investisseur et dirigeant. Il a également réussi à introduire au NASDAQ, à développer et à vendre une entreprise de technologie médicale. Il est parfaitement qualifié pour rejoindre notre conseil d'administration, alors que nous développons nos activités et poursuivons notre mission."