LDC : résiste !

LDC est stable à 73 euros ce vendredi, alors que le groupe a affiché un chiffre d'affaires 2024-2025 de 6.323,4 ME, en hausse de 2% par rapport à l'exercice 2023-2024, dépassant ainsi l'objectif fixé de plus de 6,2 milliards d'euros. En dépit des tensions persistantes sur le pouvoir d'achat, LDC constate que la bonne tenue de la consommation de volaille a permis de soutenir la dynamique d'amélioration des volumes commercialisés qui ressortent en hausse de 8,3%. A périmètre identique et taux de change constants, le chiffre d'affaires aurait reculé de 1,6% avec des volumes commercialisés en hausse de 4,5%. La performance aura été particulièrement solide sur la fin de l'année. Ainsi, le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2024-2025 s'élève à 1.755,6 ME, en hausse de 6,7% avec une progression des volumes commercialisés de 12%, bénéficiant notamment des acquisitions de l'exercice.

LDC maintient son objectif de marge opérationnelle courante d'environ 5% pour l'exercice 2024-2025. Le groupe confirme aussi avec confiance l'ensemble des objectifs fixés dans le cadre de son plan stratégique : franchir le cap des 7 milliards d'euros de chiffre d'affaires sur l'exercice 2026-2027 et réaliser un EBITDA de près de 560 ME à cet horizon. Portzamparc parle d'une "excellente publication". Les qualités du dossier ne sont pas reflétées par les valorisations (PE de 9,9 sur 2025) selon lui, la liquidité qui est jugée faible étant malgré tout correct... De quoi viser un cours de 83,40 euros en restant acheteur sur le dossier.