ID Logistics : -5%

ID Logistics recule de 5% à 354 euros ce jeudi, après avoir enregistré un chiffre d'affaires 2025 de 3.737 ME, en progression de +14,2% par rapport à 2024. Retraitée d'un effet de change globalement défavorable en 2025, la croissance est ressortie à +16% par rapport à 2024... Le résultat opérationnel courant s'est établi à 165,2 ME, en hausse de +11,8% par rapport à 2024 et reflète la bonne maîtrise des coûts de lancement des nouveaux dossiers. Ainsi, la marge opérationnelle courante est en très légère diminution à 4,4% en 2025, contre 4,5% en 2024. Le résultat net part du groupe 2025 s'est établi à 63,3 ME, contre 52,8 ME en 2024, soit une progression de +19,9% grâce à la hausse du résultat opérationnel et à la maîtrise des charges financières liées aux investissements pour accompagner la forte croissance de l'activité en 2025. ID Logistics a fait part enfin d'un ratio d'endettement pre-IFRS 16 de 0,9x l'EBITDA courant au 31 décembre 2025.

Portzamparc parle d'une "publication solide malgré la petite déception sur le cash"... "Pour 2026, il semblerait que les perspectives soient particulièrement bonnes : le rythme de 25-27 démarrages par an pourrait se maintenir de façon plus durable, ce qui impliquerait une croissance FY26 de 11-13% (actuellement +10% dans nos scénarios). Cette forte croissance sur FY26 pourrait néanmoins, cette fois, être compatible avec un maintien, voir une légère hausse, de la rentabilité (3e année de forte croissance / montée en productivité embarquée suffisante pour compenser les coûts de démarrage)". De quoi viser un cours de 505 euros sur le dossier en restant à l'achat..