HRS : bouffée d'oxygène ?

HRS, concepteur et fabricant français, leader européen des stations de ravitaillement en hydrogène, annonce la clôture anticipée de son augmentation de capital annoncée le 29 septembre 2026, dont la période de souscription avait été prolongée jusqu'au 23 octobre. Cette annonce fait suite à la décision du Conseil d'administration, qui s'est réuni le 20 octobre 2026, de modifier le montant de l'augmentation de capital initialement fixé à 3,81 ME pour le ramener à 1,5 ME.

L'adaptation du montant de l'augmentation de capital fait suite au retrait de certains investisseurs et à la réduction de la souscription d'Arago Technologie, maison mère d'Azur DataCenter, à 0,5 ME au lieu des 1,5 ME initialement prévus, compte tenu de difficultés administratives persistantes. Il est précisé qu'Arago Technologie reste engagée à souscrire le solde de son engagement, soit 1 ME, dans le cadre d'une nouvelle augmentation de capital réservée au même prix.

L'opération atteint ainsi un montant brut définitif de 1,5 ME, dont 0,5 ME par versement en numéraire et 1 ME par compensation avec des créances certaines, liquides et exigibles sur la Société. HRS émet ainsi en définitive 1.875.000 actions nouvelles au prix de 0,80 euro par action.

Le porteur d'OS qui a renoncé à souscrire à l'augmentation de capital par compensation avec sa créance obligataire de 0,48 ME a bien souscrit la deuxième tranche de 0,50 ME d'obligations simples (OS) dans le cadre du financement obligataire annoncé en août 2026.

L'augmentation de capital et la deuxième tranche d'OS se traduisent par un renforcement de la trésorerie de HRS à hauteur de 1 ME. Ces opérations permettent de porter l'horizon de trésorerie jusqu'à fin décembre 2026 en tenant compte d'un encaissement significatif prévu sur un client ainsi que du tirage de l'intégralité de la ligne d'OS pour 1 ME supplémentaire ou de la souscription complémentaire d'Arago Technologie pour 1 ME. Cet horizon "n'intègre pas les rentrées financières susceptibles de résulter de nouvelles commandes potentielles, sur lesquelles HRS est actuellement positionnée", ajoute le groupe.

Par ailleurs, les négociations avec le pool de partenaires bancaires historiques pour l'obtention d'un financement bancaire se poursuivent et les modalités seront ajustées pour tenir compte des financements susvisés. Enfin, la finalisation de la cession-bail du siège ainsi que le règlement de cette transaction, sous réserve de la levée de conditions suspensives administratives uniquement, devraient toujours intervenir à la fin de l'année 2026. En cas de concrétisation de l'ensemble de ces sources de financement, HRS estime qu'elle disposerait des ressources nécessaires pour financer ses activités au-delà de 12 mois.