BNP Paribas : +33% depuis le 1er janvier...

BNP Paribas reste stable sur les 79 euros ce lundi, après avoir publié des résultats légèrement supérieurs aux attentes de la place au titre du deuxième trimestre 2025, grâce notamment à ses activités d'assurance, et a indiqué anticiper plus de 12,2 milliards d'euros de résultat net en 2025. La banque a enregistré un résultat net part du groupe en baisse de 4% sur un an à 3,26 milliards d'euros, citant dans un communiqué un taux d'impôt "bas" au deuxième trimestre 2024, avec un changement de méthode de fiscalisation aux Etats-Unis. Les analystes tablaient en moyenne sur un résultat à 3,12 milliards d'euros, selon le consensus de marché. Le produit net bancaire a lui progressé de 2,5% sur un an à 12,58 milliards d'euros, en ligne avec les attentes des analystes.

Les résultats du groupe ont été aidés par les activités d'assurance du groupe dont le résultat net avant impôt a bondi de 26% sur un an à 539 millions d'euros, grâce notamment à un résultat non-récurrent sur une participation en Chine, et ont permis au résultat du pôle 'Investment & Protection Services' de croître de 20,9% à 764 millions d'euros.

Les objectifs sont confirmés

BNP Paribas, qui affichait un ratio CET1 de 12,5% à la fin juin, a confirmé ses objectifs à horizon 2026 et a annoncé le versement d'un acompte sur dividende de 2,59 euros par action au titre de l'exercice 2025.

Le PNB des activités de banque de financement et d'investissement a progressé de 4% sur un an à 4,68 milliards d'euros, tandis que le résultat avant impôt a baissé de 5,4% à 2 milliards d'euros. Le PNB du métier 'global markets' a cru de 5,6% sur un an à 2,39 milliards d'euros avec la hausse de 26,8% des revenus des activités de titres à revenu fixe, devises et matières premières (FICC) à 1,41 milliard d'euros "tirée par les activités macro". Les revenus de 'Equity & Prime Services' ont baissé au contraire de 14,9% à 980 millions d'euros, BNP Paribas citant "un effet de base élevé et à une demande des clients moins fortes sur les produits structurés".

Si les revenus des activités de Global Banking sont restés stables au deuxième trimestre, le résultat avant impôt a reculé de 25,5% à 691 millions d'euros. Le PNB de la Banque commerciale en France a par ailleurs progressé de 3,6% sur un an à 1,73 milliard d'euros, ses revenus net d'intérêts de 4,3% à 856 millions d'euros et son résultat avant impôt de 60,3% à 437 millions d'euros. Parmi les derniers avis de brokers, JP Morgan reste neutre sur le dossier en ajustant le curseur de 92 à 94 euros, tandis que Morgan Stanley est lui toujours à 'pondération de marché' avec un objectif réhaussé de 94 à 96 euros. Le titre gagne 33% depuis le 1er janvier...