Air Liquide : retour gagnant sur le marché Euro

Suite au Capital Markets Day du 5 octobre et l'annonce du nouveau plan stratégique Beyond, Air Liquide a réalisé avec succès une nouvelle émission obligataire multi-tranches de 2 milliards d'euros.

Le produit net de l'émission sera utilisé par Air Liquide pour le financement des besoins généraux du Groupe ainsi que pour le refinancement de la dette. "Les capitaux levés viendront soutenir notre allocation de capital et stimuler l'expansion de nos activités sur les marchés d'avenir", commente Jérôme Pelletan, Directeur Financier Groupe et membre du Comité Exécutif d'Air Liquide.

Après avoir diversifié ses sources de financement par le biais d'une émission obligataire sur le marché suisse au 1er trimestre 2026, cette transaction marque le retour d'Air Liquide sur le marché Euro.

Cette opération, très significativement sursouscrite par les investisseurs, a été réalisée dans le cadre du programme Euro Medium Term Note (EMTN) du Groupe. Elle permet d'émettre 2 MdsE d'obligations avec des maturités de 2 ans, 5 ans et 10 ans. Compte tenu des couvertures mises en place, le taux d'intérêt moyen pondéré de l'émission est inférieur à 4% par an.

Dans le détail, l'émission se décompose en 3 tranches :

Montant : 400 millions d'euros
- Echéance : 13 octobre 2028 (2 ans)
- Format : Taux variable, remboursement in fine
- Coupon : Euribor 3 mois + 0,35% p.a.

Montant : 750 millions d'euros
- Echéance : 13 octobre 2031 (5 ans)
- Format : Taux fixe, remboursement in fine
- Coupon : 4% p.a.

Montant : 850 millions d'euros
- Echéance : 13 octobre 2036 (10 ans)
- Format : Taux fixe, remboursement in fine
- Coupon : 4,5% p.a.

Cette émission bénéficiera d'une notation 'A' par Standard & Poor's et Scope Ratings, et 'A2' par Moody's.

En Bourse de Paris, l'action Air Liquide est sur un cours de 169,1 euros.