Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l'analyse d'Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l'actualité.
Un semestre compliqué pour Hérigé
Les six premiers mois de l'année ont vu le chiffre d'affaires du spécialiste des produits de menuiserie industrielle baisser de 0,9% à 200,8 millions d'euros. Les indicateurs du compte de résultat se dégradent également avec par exemple un Ebitda en recul de 25% à 6 millions d'euros, soit une marge d'Ebitda de l'ordre de 3%, en recul de 100 points de base. La perte nette consolidée ressort ainsi à 2,4 millions d'euros. Il faut toutefois préciser que la situation financière reste saine avec par exemple un gearing de 27,7%, soit une dette nette de 39 millions d'euros. L'action en baisse de 18% depuis le début de l'année est quasiment à son plus bas niveau depuis dix ans. Elle n'est pas très chère avec une Ve/ebitda de 8 mais le secteur de la construction reste compliqué en France.
Sidetrade s'en sort très bien
Le spécialiste de l'order-to-cash a réussi son premier semestre avec une hausse de 21% de son chiffre d'affaires à 34,8 millions d'euros tandis que son Ebit fait mieux avec une hausse de 22% à 5,7 millions d'euros. Le groupe accélère ses investissements technologiques pour offrir à ses clients une IA souveraine sur l'ensemble de la chaîne de valeur. Le new business représente désormais 56% du total contre 30% un an plus tôt. De quoi redécouvrir la valeur qui perd 25% depuis le début de l'année. L'action se paie sur un PER de 25 mais elle dispose d'un très beau business model.
Solidité affirmée pour Groupe Crit
Le chiffre d'affaires du spécialiste du travail temporaire, présent aussi dans l'aéroportuaire, a progressé de 1,8% sur les six premiers mois de l'année à 1,7 milliard d'euros. La marge d'Ebitda est de 3,6% avec notamment une marge de 6,3% dans l'aéroportuaire, vache à lait du groupe. Le résultat net progresse de 19% à 21,4 millions d'euros. À noter une nouvelle amélioration de la situation financière avec une trésorerie nette de 166,1 millions d'euros. L'action perd 16% depuis le début de l'année, à son plus bas depuis quasiment cinq ans. Totalement injustifié dans la mesure où elle se paie sur une Ve/ebitda de l'ordre de 6.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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