Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
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Alten rehausse ses prévisions de croissance
Le spécialiste de la recherche et développement externalisée, en marge de la publication d'un chiffre d'affaires sur neuf mois en progression de 2,9 % à 3,2 milliards d'euros, décide d'anticiper une croissance organique d'environ 2 % en 2026 contre une croissance organique anticipée entre 1,7 % et 1,9 % annoncée fin septembre. La marge opérationnelle devrait également poursuivre son amélioration et atteindre 9,3 % sur l'exercice. L'action rebondit de plus de 22 % depuis le début de l'année mais reste peu chère aux cours actuels avec notamment un PER de 9. Il y a encore une vraie marge de progression sur ce dossier qui abandonne encore plus de 38 % en cinq ans.
Assystem affine ses objectifs de croissance
Le premier semestre a été marqué par une hausse de 3,4 % du résultat opérationnel à 21,1 millions d'euros, soit une marge opérationnelle de 6,4 %, en hausse de 20 points de base sur la même période de 2025. Le résultat net bascule dans le vert à hauteur de 6,6 millions d'euros. Par ailleurs, le chiffre d'affaires sur neuf mois ressort à 492,1 millions d'euros, soit une croissance organique de 2,8 %. Le spécialiste de la recherche et développement externalisée réussit toutefois à légèrement baisser son endettement net à 81,3 millions d'euros. Le groupe resserre ses objectifs, notamment de croissance, avec une hausse de l'activité attendue de 3 % contre une fourchette entre 2 % et 4 %, et une marge opérationnelle de l'ordre de 7 %. L'action perd 17 % depuis le début de l'année et se paye sur un PER de 12 aux cours actuels.
La pleine forme de la Compagnie des Alpes
Sur l'exercice 2025-2026, son chiffre d'affaires a progressé de 2,6 % à 1,4 milliard d'euros, soit un nouvel exercice record pour le groupe. Il se paye même le luxe de revoir à la hausse la croissance annuelle de son excédent brut d'exploitation, attendu en hausse de 6 % hors plus-values liées à la cession des biens immobilisés de Tignes. Les indicateurs sont au vert avec notamment, dans les parcs de loisirs, une demande soutenue pour les fêtes de Halloween. L'action perd 31 % depuis le début de l'année, emportée dans sa baisse comme de nombreuses small et mid caps. Elle n'est pas chère du tout avec un PER de 7 aux cours actuels, si bien qu'une forte reprise technique est attendue.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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