Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Très solide pour Wallix

Le champion français de la cybersécurité a enregistré un chiffre d'affaires de 20,6 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année, en hausse de 14,2%, avec notamment une montée en puissance des revenus récurrents qui représentent maintenant 81% de l'activité. Les perspectives sont séduisantes avec notamment une hyper-croissance des revenus récurrents sur l'exercice, associée à un résultat d'exploitation et un free cash flow positifs sur l'ensemble de l'exercice. L'action stable depuis le début de l'année mériterait un meilleur sort boursier. Le redressement est en marche et nous conduit à être positifs sur le dossier d'autant qu'un adossement est possible sur ce type de valeurs.

Début d'année correct pour Abeo

Le spécialiste des équipements de sports et de loisirs commence l'année en douceur avec une hausse de 1,6% de son chiffre d'affaires sur le premier trimestre 2026-27 à 61,7 millions d'euros. C'est la division Sport qui tire l'activité avec une croissance de 11,7% à 33,6 millions d'euros tandis que la division Vestiaires se contente d'un recul de 13,2% à 14,7 millions d'euros. Les prises de commandes s'élèvent à 81 millions d'euros, en hausse de 11,1%, témoignant de la forte implantation mondiale du groupe. L'action gagne seulement 7% depuis le début de l'année et mériterait un meilleur traitement dans la mesure où elle se paye sur un PER de 6 aux cours actuels. L'action est vraiment bradée.

Accélération pour Ateme

Son chiffre d'affaires a progressé de 34% sur le deuxième trimestre à 30,4 millions d'euros, ce qui montre une forte accélération par rapport à la hausse de seulement 14% sur le premier trimestre. La hausse semestrielle atteint maintenant 25% à 50,4 millions d'euros avec notamment une explosion pour la région États-Unis/Canada avec une hausse de 35% à 15,7 millions d'euros. L'action prend plus de 7% suite à cette très belle publication et dispose encore d'une belle marge de progression dans la mesure où elle se paye sur une Ve/ebitda de 12 aux cours actuels.