Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Bilendi sur une tendance plus que favorable
Le spécialiste des panels en lignes, spécialisée notamment dans la collete et le traitement des données marketing, vient de connaitre un premier semestre de grande qualité.
Certes, la croissance organique n’est que de 1,4% à 43 millions d’euros mais la marge d’Ebitda gagne 1,9 points à 20,6% tandis que la marge d’exploitation s’adjuge 2,9 points à 12%.
Avec l’acquisition de Netquest, un fournisseur indépendant de données en début d’année, le groupe a vu sa situation financière se dégrader avec une dette nette de 52,4 millions d’euros soit un gearing ou ratio endettement net sur fonds propres de 95%.
Mais la société est une telle cash machine que d’ici un an ce ratio devrait revenir sur des niveaux de 65%.
Les prévisions 2026 sont encourageantes avec l’atteinte d’un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros associé à une marge d’Ebitda entre 20% et 25%.
En dépit d’une hausse de plus de 8% hier à 21 euros, l’action nous semble encore avoir du potentiel avec un PER de 13 ou encore une Ve/ebitda de 9.
Revoir les plus hauts depuis dix ans de 31,60 euros dans les prochains mois ne serait pas une hérésie d’autant qu’avec une flottant de 83% la société reste plus que jamais opable.
Année record en Bourse pour Viridien
L’action gagne plus de 40% depuis le début de l’année avec souvent de gros volumes comme hier avec plus de 1% du capital échangé.
Il faut dire que le spécialiste dans l’analyse du sous-sol et des infrastructures, l’ex CGG, multiplie les contrats comme récemment au Brésil ou encore en Inde avec une analyse des données autour notamment de l’imagerie sismique, la gestion logistique ou autres surveillance des infrastructures.
Décrié pendant longtemps en raison d’une situation financière des plus compliquées, la société n’a plus due problèmes de financement avant octobre 2030, se payant même le luxe de commencer à se désendetter de l’ordre de 80 millions de dollars par an au cours des trois prochaines années.
Avec ces nouvelles activités, la société est de moins en moins dépendante des prix du brut…
Le titre avec une Ve/ebitda de 4 a encore du potentiel et un PER de 6 peut retrouver les 96 euros plus haut depuis trois ans.
STIF reste un dossier d’exception… mais sans doute un peu cher
Depuis son IPO de décembre 2023, l’action s’est envolée passant de 6,50 euros à un plus haut historique de 91,40 euros avant de revenir sur des niveaux de 67,10 euros.
Des prises de bénéfice logique pour le spécialiste des systèmes de protection contre les explosions pour ses clients ou encore des conteneur de stockage électrique par batterie.
Avec Tesla comme très gros client, la société a pu réaliser de prouesses économiques avec par exemple sur les six premiers mois de l’année une croissance de 33% de son chiffre d’affaires à 36,7 millions d’euros pour une marge d’Ebitda passée de 22,1% à 25%.
Que dire également du doublement du bénéfice net à 6,4 millions d’euros…
Mais il me semble qu’avec une Ve/ebitda de l’ordre de 19, l’action est à son prix si bien qu’un recul sous les 60 euros apparaitrait normal avant une nouvelle poussée spéculative.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
- 0 vote
- 0 vote
- 0 vote
- 0 vote
- 0 vote
