DMS Group : Accord de principe sur l’entrée d’un stratégique au capital

Une potentielle entrée d’InnoLux et InnoCare au capital

DMS a annoncé hier avoir conclu un accord de principe avec InnoLux Corporation et InnoCare Optoelectronics Corporation, un de ses partenaires commerciaux, en vue d’un investissement au capital de la société Montpelliéraine. Cette opération, qui passerait par une augmentation de capital réservée, porterait dans un premier temps sur un montant de 2 M€, avec la possibilité d’être portée jusqu’à 10 M€ à terme.

Une opération qui assainie le bilan 

La première tranche de 2 M€ serait souscrite au prix unitaire de 1,19 € par action, représentant une décote de 6,3% par rapport au cours de clôture du 7 juillet 2025 (1,27 €). Cette levée de fonds apparaît comme une opération stratégique pour plusieurs raisons : 1) L’arrivée de partenaires industriels internationaux au capital, susceptibles d’accompagner DMS sur le long terme, 2) La sécurisation de solutions technologiques et 3) l’assainissement du bilan, via une hausse des fonds propres.

Perspectives et estimations

Nous accueillons cette opération comme une nouvelle positive pour DMS qui attend un exercice 2025 dynamique. L’évolution du cours depuis le début de l’année (+69,3% YTD), reflète l’amélioration des fondamentaux du groupe, qui continue aussi d’assainir son bilan.

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation Achat et notre objectif de cours de 1,80 €.