Delfingen : Un premier semestre de haut vol

16/09/2026 08:26 | Euroland Corporate | 668 | Aucun vote sur cette news

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Publication des résultats S1 2026

Après avoir publié un chiffre d'affaires semestriel de 197,2 M€ (-8,3% et -4,5% à taux de change constants), Delfingen annonce des résultats S1 2026 très solides et supérieurs à nos attentes. Le ROC ressort à 17,8 M€ (+7,0% YoY), soit une MOC de 9,0% (+130 bps), et le RNpg progresse de +42,2% à 11,5 M€ (marge nette de 5,9%) grâce aux effets du plan Impulse. Les objectifs 2026 sont confirmés.

Recommandation

À la suite de cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat ainsi que notre objectif de cours à 40,00€ sur le titre. Nous apprécions toujours beaucoup le dossier qui, malgré d’importants vents contraires, parvient à se démarquer grâce à une excellente exécution et un relai clair de croissance et de rentabilité (l’Industrie). Sur nos estimations et au cours actuel, Delfingen se traite seulement 6,5x VE/EBIT 2026e.

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.