SpaceX : vers une introduction en bourse monumentale de 1.500 milliards de dollars à Wall Street ?

SpaceX, le groupe californien d'astronautique et vol spatial d'Elon Musk, poursuivrait, selon des sources de Bloomberg "proches du dossier", un projet d'introduction en bourse à Wall Street visant à lever plus de 30 milliards de dollars. Il pourrait s'agir de la plus importante introduction en bourse de tous les temps ! L'entreprise viserait ainsi une valorisation d'environ 1.500 milliards de dollars et envisagerait une cotation dès le milieu ou la fin de l'année 2026. En comparaison, Saudi Aramco avait levé 29 milliards de dollars "seulement" lors de son IPO record de 2019.

SpaceX aurait donc modifié ses plans, puisque le groupe avait auparavant considéré une scission de la division Starlink en vue d'une introduction en bourse, tout en conservant l'entité principale non cotée.

Il y a quelques jours, 'The Information' avait déjà indiqué que le groupe spatial de Musk considérait la possibilité d'une IPO en fin d'année 2026. Le 'Wall Street Journal' avait quant à lui précisé récemment que SpaceX s'était engagé dans une nouvelle offre secondaire de vente de titres d'employés sur une valorisation de 800 milliards de dollars. Bloomberg croit savoir que SpaceX aurait finalisé cette vente d'actions ces derniers jours et que la valorisation dépasserait désormais les 800 milliards de dollars, les employés étant autorisés à vendre pour environ 2 milliards de dollars d'actions à 420 dollars l'action.

Selon certaines sources de Bloomberg, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère confidentiel de l'information, la direction et les conseillers de SpaceX envisageraient donc une introduction en bourse dès le milieu ou la fin de l'année 2026. Le calendrier de l'IPO pourrait toutefois évoluer en fonction des conditions de marché et d'autres facteurs, et l'une des sources a indiqué qu'elle pourrait être reportée à 2027.

Musk et le conseil d'administration de SpaceX auraient donc selon Bloomberg "avancé ces derniers jours dans leurs plans d'introduction en bourse et de levée de fonds", notamment en ce qui concerne le recrutement aux postes clés et l'utilisation des fonds levés, tandis que SpaceX finalisait sa dernière vente d'actions d'"insiders".

L'accélération des plans serait en partie due à la forte croissance du service internet par satellite Starlink, notamment grâce à la perspective d'un service d'accès direct aux mobiles, ainsi qu'au développement de son vaisseau spatial Starship destiné à la Lune et à Mars.

SpaceX devrait, d'après une source de Bloomberg, générer un chiffre d'affaires d'environ 15 milliards de dollars en 2025, puis entre 22 et 24 milliards de dollars en 2026 - la majeure partie provenant de Starlink. SpaceX prévoit d'utiliser une partie des fonds levés lors de son introduction en bourse pour développer... des centres de données spatiaux, notamment en achetant les puces nécessaires à leur fonctionnement, ont indiqué deux sources de l'agence. Elon Musk a manifesté son intérêt pour cette idée lors d'un récent événement organisé par Baron Capital.

Commentant la récente vente d'insiders, Musk a précisé il y a quelques jours sur son réseau social X : "SpaceX génère des flux de trésorerie positifs depuis de nombreuses années et procède à des rachats d'actions périodiques deux fois par an afin d'assurer la liquidité des employés et des investisseurs".

Musk détient une participation estimée de 42% dans SpaceX, selon Forbes. Les parts de l'homme d'affaires au capital de ce groupe créé en 2002 vaudraient donc 336 milliards de dollars environ dans le cadre de la dernière vente d'initiés, ou bien plus de 600 milliards de dollars, si le groupe spatial atteignait une valorisation de 1.500 milliards de dollars comme cela semble être son ambition.

La rumeur SpaceX a entraîné en hausse hier soir des titres d'autres sociétés spatiales. EchoStar, qui a conclu un accord pour vendre des licences de spectre à SpaceX, a grimpé de 6% à New York, sur un nouveau record. Rocket Lab a pris 3,6%.