Clôture Wall Street : de record en record

Alors que s'engage une semaine chargée en statistiques et interventions de responsables de la Fed, Wall Street est très bien orientée ce soir, abattant de nouveaux records pour l'ensemble des indices.
Le S&P 500 accroche un nouveau sommet, en progression de +0,44% à 6.693,75 pts et un plus haut du jour à 6.698,88 pts, un nouveau record de ce marché. Le Dow Jones se tient bien avec un gain de +0,14% à 46.381 pts, et un nouveau record de marché à 46.447,13 pts. Le Nasdaq grimpe encore de +0,7% à 22.788,98 pts, battant également à un nouveau record de marché (22.801,9 pts).

La banque centrale américaine a procédé la semaine dernière à son premier assouplissement monétaire en 9 mois, et les données des jours prochains permettront sans doute de se faire une meilleure idée de la trajectoire à venir des taux. Pour l'heure, les opérateurs misent majoritairement sur deux baisses de taux supplémentaires d'ici la fin de l'année, avec une probabilité de 75,3% d'une baisse de taux totale de 50 pb d'ici la fin de l'année selon l'outil CME FedWatch.

L'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago du mois d'août publié ce lundi s'est établi dans le rouge à -0,12, contre -0,19 un mois avant...

Raphael Bostic, patron de la Fed d'Atlanta, a indiqué, cité par le Wall Street Journal, qu'il ne voyait guère de raisons d'abaisser davantage les taux pour l'instant. Alberto Musalem, dirigeant de la Fed de St. Louis, juge ce jour que les risques baissiers sur l'emploi ont augmenté, face à une inflation persistante. Il appelle à la prudence concernant la réduction des taux compte tenu de cet équilibre des risques compliqué, et ne voit que peu de marge pour une baisse supplémentaire des taux, jugeant que la posture monétaire actuelle se situe entre 'modérément restrictive' et 'neutre'...

Demain, la balance des comptes courants du 2e trimestre sera connue à 14h30 (consensus 302 Mds$ de déficit), alors que l'indice flash PMI composite de septembre sera annoncé à 15h45 (consensus Bloomberg 53,5 pour les services et 52 pour l'indice manufacturier). L'indice manufacturier de la Fed de Richmond pour septembre sera révélé à 16 heures (consensus -4 selon FactSet)... Par ailleurs,le patron de la Fed Jerome Powell prendra la parole au sujet des perspectives économiques, à l'occasion d'un déjeuner de la Chambre de Commerce de Greater Providence à Warwick dans l'État de Rhode Island.

Sur le front commercial, les spéculations se poursuivent à propos des identités des potentiels investisseurs qui participeraient au deal TikTok tant attendu. A en croire l'administration Trump 2.0, les contours du deal seraient en place et il ne resterait plus qu'à signer. Donald Trump a laissé entendre sur Fox News dimanche que Rupert Murdoch et son fils Lachlan seraient probablement impliqués dans "le groupe" d'investisseurs. Il a aussi évoqué les noms déjà connus du patron d'Oracle, Larry Ellison, et de celui de Dell Technologies, Michael Dell, sans toutefois spécifier s'il s'agirait d'investissements personnels ou via leurs entreprises.
Karoline Leavitt, attachée de presse de la Maison Blanche, qui intervenait aussi ce week-end sur Fox News, a indiqué qu'un accord avait été trouvé sur la séparation des activités américaines de TikTok de sa maison-mère chinoise ByteDance, mais qu'il n'était pas encore signé. Elle a précisé que les Etats-Unis détiendraient six des sept sièges au conseil d'administration de l'entité restructurée. Leavitt anticipe une signature effective du deal "dans les prochains jours". Bloomberg a rapporté de son côté, citant un responsable senior de la Maison Blanche, que les nouveaux investisseurs comprendraient Oracle, Andreessen Horowitz et Silver Lake Management, et qu'Oracle serait responsable de la sécurité et sûreté de l'application. ByteDance ne détiendrait plus pour sa part que 20% tout au plus de l'entité scindée...

Les pétroles se tassent. Dans une 4e séance consécutive de repli, le baril de brut WTI redonne -0,42% à 62,38$. Le Brent de mer du Nord flanche pour la 4e fois de suite, redonnant -0,11% pour revenir à 66,59$.
Le dollar faiblit de -0,48%, pour s'échanger 0,8472 euro.
Nouvelle très belle séance pour l'once d'or, qui gagne +1,68% à 3.747$. Le métal jaune pulvérise son record du 17 septembre, avec un plus haut du jour à 3.748,72$.
Le Bitcoin flanche de -2,36% à 112.785$.

Les valeurs

* Oracle (+6,31% à 328,15$). Le groupe a annoncé les nominations de Clay Magouyrk et Mike Sicilia en tant que directeurs généraux, tandis que la CEO actuelle Safra Catz devient vice-présidente du conseil d'administration. Sicilia était auparavant président d'Oracle Industries, tandis que Magouyrk dirigeait Oracle Cloud Infrastructure. Sous sa direction, Oracle Cloud Infrastructure s'est développé dans plus de 100 régions à travers le monde. Le leadership de Magouyrk a pour sa part "été essentiel pour fournir des solutions cloud et d'IA intégrée spécifiques à l'industrie qui permettent aux organisations de s'adapter, d'innover et d'avoir un impact sociétal positif". Il avait rejoint Oracle en 2014 en provenance d'Amazon Web Services... Larry Ellison, fondateur du groupe, âgé de 81 ans, demeure pour sa part président du conseil d'administration et... CTO (chief technology officer)... Oracle en profite également pour confirmer sa toute récente guidance financière.
Oracle recréerait et sécuriserait par ailleurs une nouvelle version américaine de l'algorithme de TikTok dans le cadre d'un accord en cours de négociation visant à vendre la populaire application chinoise à un consortium d'investisseurs américains, a déclaré un responsable de la Maison Blanche cité par Bloomberg, et répondant à une préoccupation majeure soulevée par les parlementaires à Washington. L'accord présenté lundi par le responsable de la Maison Blanche dans un communiqué, vise à garantir que les acheteurs américains contrôlent le logiciel de recommandation de TikTok aux États-Unis après la séparation de sa société mère chinoise, ByteDance. Les propriétaires de TikTok, basée aux États-Unis, loueraient une copie de l'algorithme à ByteDance, qu'Oracle réentraînerait ensuite entièrement, selon Bloomberg, citant ce même responsable. Il s'agirait là d'éviter "toute manipulation impropre" de l'algorithme.
Les données des utilisateurs américains seraient stockées dans un cloud sécurisé géré par Oracle avec des contrôles établis pour empêcher les adversaires étrangers, y compris la Chine, d'y accéder, a déclaré ce responsable. Le géant chinois ByteDance n'aurait pas accès aux informations sur les abonnés américains de TikTok et n'aurait aucun contrôle sur l'algorithme aux États-Unis. Oracle, le partenaire américain en matière de sécurité, exploiterait et surveillerait en permanence l'algorithme américain afin de garantir que le contenu soit exempt de toute manipulation ou surveillance abusive. Dans le cadre de l'accord, Oracle travaillerait en partenariat avec le gouvernement américain sur tous les aspects, du reformatage de l'algorithme au développement de l'application et à la révision du code source, a déclaré le responsable.

* Apple (+4,31% à 256,08$). La marque à la pomme grimpe à Wall Street, alors que le DG de T-Mobile (-0,31% à 237,44$) a déclaré lors d'une interview sur CNBC que l'opérateur avait connu son plus gros week-end en termes de ventes d'iPhone. Mike Sievert évoque des ventes d'iPhone en croissance à deux chiffres chez T-Mobile par rapport à l'an dernier... Notons que l'opérateur a annoncé ce jour la nomination de Srini Gopalan, actuel directeur de l'exploitation, au poste de directeur général à compter du 1er novembre 2025. Gopalan succèdera à Mike Sievert, nommé au poste de vice-président, nouvellement créé par T-Mobile... Par ailleurs, de source de marché, Wedbush vient de doper son objectif à 310$ sur Apple, estimant aussi que la monétisation de l'IA pourrait ajouter 75 à 100$ par action au cours dans les prochaines années. Le broker maintient son conseil à 'surperformance'.

* Berkshire Hathaway (+0,28% à 742.459,99$). La firme de Warren Buffett, est sortie du capital du géant chinois des véhicules électriques BYD. Berkshire avait acquis ses parts au capital de BYD il y a 17 ans sur les conseils du légendaire Charlie Munger, avant de progressivement réduire la voilure en 2022 et l'an dernier, descendu récemment sous les 5% du capital, seuil qui dispensait la firme de nouvelles déclarations. La dernière position officielle de Berkshire était ainsi de 54 millions de titres BYD. Pendant la période de détention de Berkshire, le titre a été multiplié par plus de 20 selon les calculs de Reuters. En 2008, Berkshire avait déboursé 230 M$ seulement pour 225 millions de titres représentant à l'époque environ 10% du capital de BYD...
Tesla poursuit sur sa lancée et prend encore +1,91% à 434,21$ ce lundi, pour une capitalisation de 1.443,8 Mds$.

* Pfizer (+0,04% à 24,04$). Le groupe pharmaceutique va acquérir Metsera (+60,8% à 53,58$) et son portefeuille de médicaments contre l'obésité de nouvelle génération, confirmant les récentes rumeurs. Ce projet d'acquisition vise à ajouter quatre programmes hautement différenciés d'incrétines et d'amylines en phase clinique au portefeuille de Pfizer, ajoute le géant pharmaceutique. La transaction est valorisée à 47,50$ par action Metsera en cash à la clôture, pour une valeur d'entreprise initiale de 4,9 milliards de dollars, assortie d'un complément pouvant atteindre 22,50$ par action.
Pfizer acquerra la totalité des actions ordinaires de Metsera en circulation pour 47,50$ par action en numéraire à la clôture, ce qui représente une valeur d'entreprise d'environ 4,9 milliards de dollars. De plus, l'accord comprend un droit de valeur conditionnelle non transférable donnant droit à des paiements supplémentaires potentiels pouvant atteindre 22,50$ par action en numéraire, liés à trois étapes cliniques et réglementaires spécifiques : 5$ par action après le début de l'essai clinique de phase 3 de la combinaison MET-097i+MET-233i de Metsera, 7$ par action après l'approbation par la FDA de la monothérapie mensuelle MET-097i et et 10,50$ par action après l'approbation par la FDA de la combinaison mensuelle MET-097i+MET-233i. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2025, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires requises et l'approbation des actionnaires de Metsera. Pfizer fournira des mises à jour sur ses perspectives financières en conjonction avec ses prochains résultats trimestriels.

Le deal intervient quelques mois après l'entrée en bourse du groupe biotech sur le Nasdaq. L'offre à 47,50$ par action présente une prime d'environ 42,5% sur la clôture de vendredi. Cet accord marque une nouvelle tentative de Pfizer pour s'implanter sur le marché lucratif des médicaments anti-obésité, après des revers dans ses propres efforts de développement. Fondée en 2022 par Arch Venture et Population Health Partners, Metsera développe des médicaments injectables et oraux pour traiter l'obésité, basés sur le mécanisme du GLP-1 et d'autres cibles biologiques. Son principal candidat médicament, le MET-097i, injectable, a montré une perte de poids moyenne de 11,3% chez les patients lors d'un essai clinique intermédiaire...

* Alphabet (-0,86% à 252,53$). Google est confronté à une action visant la vente forcée d'une partie de son activité publicitaire. Débute ce jour à Alexandria, en Virginie, un procès contre le groupe californien accusé de pratiques monopolistiques. Le Département américain de Justice et plusieurs États américains veulent contraindre le groupe à céder sa plateforme AdX (Ad Exchange) organisant des enchères auprès d'éditeurs et annonceurs désireux de vendre ou d'acheter des espaces publicitaires, et ce contre une commission de 20%. La juge Leonie Brinkema a estimé en avril que Google affichait des monopoles illégaux dans les technologies publicitaires en ligne. Elle doit préciser des mesures correctives à l'issue du procès cette semaine. Google, plutôt que de céder AdX, propose de modifier ses règles pour permettre aux éditeurs d'utiliser plus facilement des plateformes rivales. Le groupe juge la proposition du DoJ irréalisable techniquement.