Plus haut de l’année en vue !

Le marché parisien a signé une sixième séance de hausse consécutive, porté par l’essor de l’intelligence artificielle et les attentes de baisse des taux de la Fed.
En Asie, la dynamique s’est accéléré : après Samsung et SK Hynix, Hitachi et Fujitsu ont conclu de nouveaux partenariats, ce dernier s’envolant de plus de 5% grâce à Nvidia.
Dans ce contexte, la valorisation d’OpenAI a franchi les 500 MD$, dépassant SpaceX parmi les géants non cotés.
Le « shutdown » annoncé le 1er octobre aux États-Unis ne perturbe pas les investisseurs. Malgré l’absence de statistiques officielles, les enquêtes privées confirment l’image d’un marché du travail atone, renforçant les anticipations de baisse des taux de la Fed d’ici fin d’année comme la publication de l’ISM qui est ressorti sous les attentes à 50 points, contre 52 le mois précédent et 51,7 attendu par le consensus.
Comme lors du précédent blocage budgétaire du 22 décembre 2018 au 25 janvier 2019, les marchés misent sur un impact limité tant que la paralysie ne s’éternise pas.

Sur le future Octobre :

Les résistances sont : 8114 et 8148 puis 8192 (top du 6 mars) et 8264 (top historique) puis 8350 voire 8390/8400 et 8450

Les supports sont : 8077 et 8022 puis 8008 et 7976 puis 7956 et 7917 puis 7865 et 7840 puis 7778 et 7733 puis 7707 et 7668,5 puis 7625 voire 7590,5 et 7553 puis 7526 voire 7507,5.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8032 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures), montre une configuration qui tend à se clarifier. Après avoir franchi en force, avec un gap haussier, la borne supérieure du range dans lequel l’indice évoluait depuis mai, il s’est rapproché d’un objectif intermédiaire situé autour des 8100 points avant de se stabiliser.
On observe désormais un mouvement de stabilisation, qui ne remet pas en cause la dynamique haussière en cours.

Du côté des indicateurs, les histogrammes du MACD se stabilisent, tandis que le RSI évolue en zone de surachat, sans pour autant signaler un excès marqué à ce stade. Les volumes de jeudi sont apparus en léger repli par rapport aux séances précédentes, ce qui pouvait laisser présager un début d’affaiblissement de la dynamique.

À l’inverse, la première zone de vigilance se situe au niveau du gap haussier laissé ouvert entre 8023,02 et 7984,82 points. Son comblement, qu’il soit partiel ou complet, fragiliserait la dynamique en cours. Toutefois, le risque resterait contenu tant que les 8 008 points, correspondant à la borne haute du range, et surtout les 7930 points, ne sont pas enfoncés de manière nette et confirmée en clôture.

Pour conclure, suite à l’invalidation de la structure baissière avec le franchissement d’une zone de résistance majeure, nous avons renforcé nos portefeuilles. Nous passons ainsi d’une approche prudente à une posture prudemment optimiste, compte tenu des niveaux actuellement atteints par les indices américains, mais aussi des risques potentiels liés aux prochaines publications trimestrielles et à un éventuel blocage prolongé des activités gouvernementales provoqué par le désaccord budgétaire entre Républicains et Démocrates (shutdown). Nous resterons donc vigilants, prêts à ajuster notre exposition — à la hausse comme à la baisse — si un retournement venait à se dessiner.