À la veille du jugement des géants

Le marché parisien est resté sans direction claire ce mercredi, les investisseurs attendant à la fois les résultats des géants technologiques américains et la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.
À la veille de sa rencontre avec Xi Jinping, Donald Trump a évoqué une possible réduction des droits de douane imposés à la Chine, maintenant un climat d’attente sur les marchés.
La Fed rendra son verdict à 19 heures, au terme de deux jours de délibérations. Si une baisse de 25 points de base semble acquise, l’attention se portera sur le ton de Jerome Powell, dont les propos pourraient orienter les anticipations sur la suite du cycle monétaire et sur la fin du resserrement quantitatif.
Parallèlement, la Silicon Valley retient son souffle avant la publication des résultats de Microsoft, Alphabet et Meta ce soir, puis d’Apple et Amazon demain. Ensemble, ces cinq géants pèsent près d’un quart de la capitalisation du S&P 500 et continuent de dicter le tempo des marchés mondiaux.

Sur le future Novembre :

Les résistances sont : 8264,20 voire 8360 puis 8408 et 8495 puis 8571 et 8663

Les supports sont : 8170 et 8136 puis 8096 voire 8059 et 8018 puis 7962 voire 7916 et 7886 puis 7846 voire 7818 et 7784 puis 7728

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8230 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures) évolue dans la continuité des séances précédentes, au sein d’un trading range étroit compris entre 8200 et 8270 points. La moyenne mobile à 20 périodes s’est dangereusement rapprochée des cours, pour s’établir à 8 216 points. Une cassure de ce seuil en clôture intraday pourrait constituer un premier signal de retournement à court terme.

Du côté des indicateurs techniques, la dynamique reste globalement baissière. Les histogrammes du MACD évoluent toujours en partie basse de leur zone d’amplitude, traduisant un manque d’élan acheteur, tandis que le RSI confirme la pression vendeuse actuellement à l’œuvre. Enfin, les volumes demeurent inférieurs à leur moyenne récente, ce qui témoigne d’une certaine prudence des opérateurs avant les prochaines échéances macroéconomiques.

Pour relancer la dynamique, il sera nécessaire de franchir nettement, et en clôture, la résistance majeure située à 8288 points. Ce dépassement ouvrirait la voie à une reprise plus soutenue en direction des prochaines cibles. Toutefois, la partie haute du canal haussier de moyen terme, située autour de 8360 points, devra ensuite être franchie avec conviction et confirmée sur au moins deux à trois séances consécutives pour valider un véritable redémarrage haussier.

À l’inverse, un passage sous la moyenne mobile à 20 périodes (en données 14 heures) fragiliserait la tendance actuelle, qui depuis la mi-octobre évolue latéralement au sein d’un trading range d’une centaine de points, entre 8170 et 8270 points. Une rupture confirmée de la borne inférieure risquerait de provoquer une consolidation plus marquée en direction des 8100 points, accompagnée d’un léger regain de pression vendeuse.
La cassure durable de ce seuil renforcerait le biais baissier et pourrait ramener l’indice vers la médiane de son trading range, délimitée entre 8288 et 7916 points. Dans cette zone inférieure, le gap haussier du 15 octobre, encore ouvert entre 8024,54 et 7932,88 points, constituerait un support majeur. Sa fermeture viendrait alors confirmer le scénario d’un probable retournement de tendance.

Pour conclure, nous conservons une orientation prudente, en maintenant une position spéculative baissière dans le portefeuille dynamique et une stratégie de couverture au sein du portefeuille investisseur. L’absence d’élan haussier clair et la possible formation d’un triple sommet en données hebdomadaires incitent à la vigilance. Toutefois, un franchissement confirmé du seuil des 8 360 points remettrait en cause ce scénario et ouvrirait la voie à un redéploiement haussier, justifiant alors un renforcement progressif des positions longues.