Wall Street sous pression en attendant la Fed

Wall Street cède du terrain avant bourse ce mardi, le S&P 500 corrigeant de 0,7%, le Dow Jones de 0,6% et le Nasdaq de 1%. Hier, la cote américaine avait déjà souffert avec les reculs de Berkshire Hathaway, Apple et Tesla. La prudence domine après le rallye de soulagement des derniers jours, et avant les annonces monétaires de la Fed attendues demain. Sur le Nymex, le baril de brut WTI prend 2,2% à 58,4$. L'once d'or fin gagne encore 1,5% à 3.383$. L'indice dollar cède 0,2% face à un panier de devises.

Trump a indiqué que des accords commerciaux étaient en préparation avec des pays non spécifiés. Lors d'une interview télévisée, avant-hier, il a expliqué que son administration était disposée à assouplir les droits de douane élevés de 145% sur les importations provenant de Chine. "À un moment donné, je les baisserai, car sinon, on ne pourrait jamais faire affaire avec eux, et ils en ont très envie", a lancé Trump sur NBC.

L'optimisme quant à une possible désescalade avait soutenu les marchés la semaine dernière, Pékin ayant déclaré évaluer les approches des responsables américains pour entamer des négociations sur les fameux droits de douane. La Chine aurait établi par ailleurs une liste de produits américains exemptés de ses droits de douane de 125%, signe de bonne volonté. Trump a lui défendu ses droits de douane de 145% sur les importations chinoises, les jugeant mérités. Bref, rien ne semble encore réglé, loin de là, concernant la confrontation commerciale la plus épineuse entre les deux superpuissances.

Scott Bessent, secrétaire américain au Trésor, a quant à lui indiqué hier sur CNBC que certains accords commerciaux pourraient être dévoilés dès cette semaine, l'administration Trump ayant reçu selon lui "de très bonnes propositions commerciales" de pays partenaires. "Je pense que nous sommes très proches de certains deals", a insisté Bessent, ajoutant que le président Trump serait impliqué dans les négociations et serait l'ultime décideur.

La banque centrale américaine tient aujourd'hui et demain sa réunion de politique monétaire, qui devrait se solder par un nouveau statu quo. Le taux des 'fed funds' devrait ainsi demeurer inchangé entre 4,25 et 4,50%, selon l'outil CME FedWatch qui donne plus de 95% de probabilité à ce sujet.

Pour la réunion suivante des 17 et 18 juin, c'est encore l'hypothèse d'un maintien des taux entre 4,25 et 4,50% qui prévaut (probabilité de plus de 70%). Le retour des assouplissements monétaire pourrait ainsi n'intervenir qu'à partir du 30 juillet d'après ce baromètre FedWatch. D'ici la fin de l'année, la Fed pourrait réduire ses taux de 75 points de base (proba 37%) ou bien 100 points de base (probabilité 29% environ).

De son côté, Donald Trump a indiqué qu'il n'entendait pas limoger le président de la Fed Jerome Powell avant la fin de son mandat en mai 2026. Dans une interview sur NBC News diffusée hier, le président américain a toutefois encore critiqué Powell, lui demandant de nouveau de baisser les taux. "Il devrait les baisser. Et à un moment donné, il le fera. Il préfère ne pas le faire parce qu'il n'est pas un de mes fans (...). Il ne m'aime pas parce que je pense que c'est un vrai coincé", a lancé Trump.

Le président américain avait auparavant exprimé à plusieurs reprises sa lassitude face à la politique qu'il juge trop dure de la Fed. Trump juge que l'inflation baisse significativement et que la Fed aurait donc une marge de manoeuvre pour réduire ses taux. Powell met quant à lui en avant l'effet probablement inflationniste des tarifs douaniers, qu'il est difficile d'évaluer... Wall Street avait corrigé assez nettement suite à un précédent message de Trump sur Truth Social laissant entendre que le président américain considérait un limogeage de Powell, qu'il surnomme "Too Late" pour son incapacité supposée à réagir dans les temps.

La balance américaine du commerce international des biens et services pour le mois de mars sera publiée ce mardi. La réunion de la Fed débute ce jour et se termine demain... La décision monétaire de la Fed sera connue ce mercredi à 20 heures, alors que la conférence de presse de Powell se tiendra à 20h30. Le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains et les chiffres du crédit à la consommation sont attendus par ailleurs demain.

Jeudi, les opérateurs surveilleront les inscriptions hebdomadaires au chômage et les chiffres de la productivité trimestrielle non-agricole. Vendredi, après la 'quiet period', les responsables de la Fed reprendront la parole avec notamment John Williams, Austan Goolsbee ou Beth Hammack.

Dans l'actualité des entreprises cotées à Wall Street, la star de l'IA Palantir a publié hier soir, avec Vertex, Williams Companies, CRH, Ford Motor... AMD, Ferrari, Arista Networks, Duke Energy, Constellation Energy, Marriott, Zoetis, Transdigm, Marathon Petroleum, Gartner, Electronic Arts, Datadog, Coupang, Super Micro Computer et GlobalFoundries, annoncent leurs comptes demain. Uber, Disney, Arm Holdings, DoorDash, Johnson Controls, Emerson Electric, Fortinet, Applovin, Carvana, Barrick Gold ou Occidental Petroleum, publieront mercredi... Shopify, Anheuser-Busch, ConocoPhillips, McKesson, Monster Beverage, Coinbase, Sempra, Kenvue, Restaurant Brands, Warner Bros. Discovery, Microchip Technology ou The Trade Desk, annonceront jeudi.

Les valeurs

Ferrari a publié pour son premier trimestre fiscal un bénéfice en croissance de 15%, mais confirme les risques relatifs aux droits de douane. Le géant italien coté à Wall Street de l'automobile de luxe a réalisé un Ebitda de 693 ME ou 784 millions de dollars sur le trimestre, en ligne avec les attentes. Les prévisions de résultats sur l'année sont confirmées.

Duke Energy a annoncé pour le premier trimestre un bénéfice de 1,38 milliard de dollars et un bénéfice par action de 1,76$, contre 1,59$ de consensus. Le groupe utilities de Caroline du Nord a réalisé des revenus trimestriels de 8,25 milliards de dollars à comparer à un consensus de 8,1 milliards. Le bpa annuel est attendu entre 6,17 et 6,42$.

Constellation Energy, autre groupe utilities américain, a annoncé au titre du premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 2,14$. Le groupe maintient sa guidance de bénéfice opérationnel ajusté par action allant de 8,90 à 9,60$, mais il n'empêche que pour le trimestre clos, le consensus qui était de 2,15$ est raté.

Marriott, le géant hôtelier américain, a publié pour son premier trimestre un bénéfice de 665 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 2,32$, à comparer à un consensus de place de 2,27$. Les revenus trimestriels ont été de 6,26 milliards de dollars, en ligne ou presque avec les anticipations. Le groupe envisage pour l'exercice un bénéfice par action allant de 9,82 à 10,19$.

Zoetis publie au titre de son premier trimestre fiscal un bénéfice net de 631 millions de dollars et un bpa ajusté de 1,48$, contre 1,40$ de consensus. Le groupe actif dans la santé animale a réalisé des revenus totaux de 2,22 milliards de dollars également plus élevés que prévu. Zoetis anticipe, pour l'exercice, un bénéfice par action allant de 6,20 à 6,30$.

Transdigm, l'équipementier aéronautique américain, actif notamment dans les systèmes d'allumage pour moteurs, a annoncé pour son deuxième trimestre fiscal un bénéfice net de 479 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 9,11$, au-dessus du consensus, pour des revenus totalisant 2,15 milliards. Le bpa annuel est anticipé entre 35,51 et 37,43$, alors que les revenus sont estimés entre 8,75 et 8,95 milliards.

Marathon Petroleum a affiché une perte de 24 cents par titre sur le trimestre clos et des revenus de 31,8 milliards de dollars. Le raffineur subit sur la période une perte nette part du groupe de 74 millions de dollars. L'Ebitda ajusté atteint tout de même 2 milliards de dollars avec le segment midstream.

Gartner a annoncé pour son premier trimestre des revenus de 1,5 milliard de dollars en croissance de 4,2% et un bénéfice net de 211 millions de dollars pratiquement stable, alors que l'Ebitda ajusté a augmenté de 0,7% à 385 millions. Le bénéfice ajusté trimestriel par action progresse de 2% à 2,98$. Le free cash flow grimpe de 73% à 288 millions.

Datadog, le groupe d'analyse de données et logiciels cloud, a réalisé au premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 46 cents au-dessus des attentes, pour des revenus de 762 millions. Sur l'exercice, le groupe prévoit des revenus de 3,22 à 3,24 milliards et un bpa allant de 1,67 à 1,71$.

GlobalFoundries, le groupe californien de fonderie de semi-conducteurs, a annoncé pour son premier trimestre des revenus de 1,58 milliard de dollars, un bénéfice net de 211 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 34 cents.

Palantir. Le groupe d'Alex Karp, actif dans les logiciels et services, spécialiste de l'analyse et de la science des données, a pourtant relevé ses prévisions avec la forte demande de l'IA. "Nous sommes en feu", a lancé un Karp enthousiaste. Le groupe a qualifié la demande croissante de logiciels d'intelligence artificielle de "tourbillon vorace" et a ainsi relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2025 d'environ 3,75 milliards de dollars à environ 3,9 milliards de dollars, ce qui traduirait une croissance de 36%. Le groupe de Denver cofondé par Peter Thiel a réalisé sur le trimestre clos des revenus de 884 millions de dollars en vive croissance de 39%, à comparer à un consensus de 863 millions. Le bénéfice ajusté trimestriel par action, de 13 cents, est en ligne avec les attentes.

Ford Motor a publié pour son premier trimestre fiscal un bénéfice net divisé par près de trois à 473 millions de dollars ou 12 cents par titre, contre 1,33 milliard un an avant. Les revenus trimestriels ont reculé de 5% à 40,7 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action a représenté 14 cents, alors que les spécialistes envisageant une perte. Les revenus sont également meilleurs que prévu. Le groupe anticipe cependant un impact de 1,5 milliard de dollars sur son bénéfice opérationnel ajusté des tarifs douaniers de Donald Trump cette année. Le constructeur du Michigan retire pour l'heure ses estimations financières annuelles du fait de l'incertitude liée aux droits de douane et à la guerre commerciale. Il anticipait précédemment un Ebit ajusté de 7 à 8,5 milliards.

Vertex Pharmaceuticals, le laboratoire de biotechnologies du Massachusetts, a annoncé hier soir des comptes du premier trimestre inférieurs aux anticipations. Le bénéfice ajusté par action s'est établi à 4,06$, contre 4,22$ de consensus et 4,76$ un an plus tôt. Les revenus ont atteint quant à eux 2,77 milliards de dollars, ratant le consensus de 2%, alors qu'ils se situaient à 2,69 milliards un an avant, à la même époque. Le bénéfice net trimestriel a été de 646 millions de dollars. Vertex prévoit désormais des revenus annuels compris entre 11,85 et 12 milliards de dollars, contre 11,75 à 12 milliards auparavant.

Williams Companies, le groupe énergétique américain, a annoncé au titre de son premier trimestre fiscal 2025 un bénéfice ajusté par action de 60 cents, supérieur au consensus de marché, pour des revenus de 3,05 milliards de dollars. Le consensus était de 58 cents de bpa ajusté et 2,83 milliards de revenus. Les prévisions pour 2025 ont été revues à la hausse dans un contexte de demande croissante d'énergie générée par l'IA.

DoorDash va comme attendu racheter le groupe britannique de livraison de repas Deliveroo dans le cadre d'un deal de 2,9 milliards de livres, environ 3,9 milliards de dollars, ont confirmé les deux groupes ce jour. La plateforme américaine de livraison va ainsi se renforcer encore sur les marchés internationaux. DoorDash, qui avait proposé ce rachat le mois dernier, offre 180 pence par titre Deliveroo. La prime ressort à 44% sur le cours de clôture de Deliveroo du 4 avril, avant l'offre de DoorDash.

OpenAI, la startup d'IA soutenue par Microsoft, aurait accepté selon Bloomberg d'acquérir Windsurf, outil de codage assisté par l'intelligence artificielle et précédemment connu sous le nom de Codeium, pour environ 3 milliards de dollars. L'agence Bloomberg cite des sources proches du dossier. Il s'agirait ainsi de la plus importante acquisition du créateur de ChatGPT à ce jour. L'accord n'a pas encore été finalisé, ont indiqué les sources, qui ont requis l'anonymat s'agissant de questions privées.

OpenAI a récemment finalisé un financement de 40 milliards de dollars mené par SoftBan, qui valorise l'entreprise à 300 milliards de dollars. Hier, OpenAI a par ailleurs annoncé qu'elle renonçait à son projet de restructuration en entreprise à but lucratif plus conventionnelle, après avoir fait face à une forte opposition publique.