Genfit : coup dur !

Genfit décroche de plus de 8% à 3,32 euros en ce début de semaine à Paris, pénalisé par l'annonce de l'arrêt de VS-01 dans l'ACLF (insuffisance hépatique aiguë sur chronique), à la suite d'un cas de péritonite survenu dans l'étude UNVEIL-IT. La société poursuivra l'évaluation préclinique de VS-01 dans le traitement de l'UCD, une maladie génétique caractérisée par une crise hyperammoniémique aiguë (HAC).

La fin de VS-01 dans l'ACLF constitue une déception clinique, dans la mesure où il s'agissait de l'un des programmes cliniques les plus avancés de la société, explique Oddo BHF. Cela réduit la visibilité à court terme dans cette indication à fort besoin médical. Néanmoins, le choix est cohérent : il évite d'investir davantage dans un actif qui aurait très certainement rencontré des défis réglementaires et de commercialisation. Cet arrêt conduira en revanche à une réduction significative de ses dépenses opérationnelles, prolongeant sa cash runway au-delà de 2028, soit au moins un an de visibilité supplémentaire. Cette évolution de trésorerie permettra à Genfit d'accentuer soit ses programmes internes, soit saisir des opportunités de business développement ciblé, souligne le courtier. L'analyste attendait une réaction négative du marché ce matin, avec une pression sur le titre liée à la perte d'un catalyseur clinique avancé et à la perception d'un pipeline fragilisé. Les résultats de G1090N et GNS561 attendus en fin d'année seront donc importants pour redonner du crédit à la seconde histoire clinique de Genfit... Le broker retire VS-01 dans l'ACLF de son modèle ce qui le conduit à réduire sa cible de 9,8 à 9 euros tout en restant à 'surperformer'.

Pour CIC Market Solutions ('achat'), l'action manque désormais de catalyseurs à court terme. L'analyste abaisse son objectif de 10 à 8 euros.