Aubay : et maintenant ?

Aubay reperd 1% à 43 euros ce vendredi, alors que le titre accuse désormais un retard de près de 5% depuis le 1er janvier. Le dossier avait été recherché au lendemain de la publication de ses comptes annuels le mois dernier. Le Conseil d'Administration, constatant le maintien d'une solide performance et une trésorerie importante, a décidé de proposer le versement d'un dividende de 1,30 euro par action au titre de 2024, en hausse de 8,3%. Dans l'attente d'une accélération des dépenses sur ses marchés, et compte tenu d'un effet calendaire défavorable en 2025, en particulier au premier semestre, une approche prudente du contexte permet d'anticiper une croissance organique entre 0 et +3%, soit un chiffre d'affaires compris dans une fourchette de 540 à 556 ME et une marge opérationnelle d'activité comprise entre 8,5 et 9,5%.

Parmi les derniers avis d'analystes, ID Midcaps est repassé à l''achat' sur le titre en visant un cours 49 euros. Oddo BHF évoquait quant à lui des résultats de bonne facture. Si le broker admet que le momentum du titre (comme celui du secteur) restera mitigé dans l'attente d'un rebond tangible de la demande, Aubay devrait tout de même être en mesure d'afficher une croissance positive en 2025, tout en préservant un niveau de rentabilité et de FCF solide dans le contexte actuel...