BNP Paribas reprend le cap de la hausse, KBW relève à "surperformance"

(Zonebourse.com) - Avec des gains de 0,6 % à la mi-séance, BNP Paribas signe l'une des performances les plus notables de l'indice CAC 40 ce vendredi alors que Keefe, Bruyette & Woods a relevé ce matin sa recommandation sur le titre de "performance en ligne" à "surperformance".

Dans une étude diffusée dans la matinée, les analystes de KBW expliquent que plusieurs éléments jouent actuellement en la faveur des banques françaises, qu'il s'agisse des initiatives qu'elles prennent en interne pour améliorer leurs performances, de leurs bilans solides ou de leurs valorisations attractives en Bourse, autant d'éléments qui les amènent à se montrer plus positifs sur les établissements de l'Hexagone.

Concernant BNP Paribas plus spécifiquement, la banque américaine évoque une thèse d'investissement qui s'améliore, avec un établissement qui intensifie visiblement ses efforts en vue de renforcer ses fonds propres et d'augmenter sa rentabilité, avec l'objectif est de parvenir à un retour sur fonds propres tangibles (RoTE) d'environ 13%.

Un titre encore décoté selon les analystes

Sachant que les investisseurs regardent de plus en plus la qualité du crédit à l'heure actuelle, la firme new-yorkaise estime que BNP est plutôt bien positionnée sur ce point grâce à son bilan solide, ce qui devrait lui permettre de mieux gérer d'éventuels problèmes à venir.

Sans que l'événement ne constitue un catalyseur immédiat, la firme s'attend par ailleurs à ce que le point stratégique prévu début 2027 constitue un élément positif alors qu'à terme, la direction vise un ratio coûts/revenus autour de 50% pour un ratio de rentabilité proche de 15%.

Enfin, côté valorisation, l'action ne semble pas chère, conclut KBW, puisqu'elle se traite aujourd'hui autour de 0,95 fois la valeur comptable tangible. Sur la base d'un RoTE de 13% et d'un PER ajusté de 6,4x pour 2028, ces niveaux attractifs justifient son relèvement de recommandation.

Peu avant 12h30, le titre BNP Paribas prenait 0,6% dans des volumes soutenus, surperformant un CAC en baisse de 0,4%. Du fait des troubles en Iran, l'action perd 8% cette semaine mais conserve des gains de 8,4% depuis le début de l'année, ce qui en fait l'un des titres les mieux orientés de l'indice vedette parisien en 2026.

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source : AOF