Spineway réalise sur l'année 2023 un chiffre d'affaires de 10,5 millions d'euros, en progression de +42% par rapport à 2022. Cette croissance est portée par la bonne performance commerciale des produits Distimp et l'intégration des ventes de Spine Innovations, acquise en juillet 2022. Sur l'exercice, les trois principales zones d'implantation du Groupe (Europe, Asie et Amérique Latine) affichent chacune une progression de plus de 20%.

Bien que la marge brute se soit maintenue à 69% du chiffre d'affaires, sa progression ne se traduit pas dans les résultats du Groupe qui portent l'intensification des dépenses de R&D, commerciales, marketing et de formation des praticiens, ainsi que des nécessaires investissements réglementaires (exigences de la réglementation MDR, homologations export de produits...) qui vont se poursuivre sur l'année 2024. Sur la période, Spineway a enregistré une charge financière de 963 kE, liée à la mise en oeuvre du contrat de financement Negma mis en place en mai 2023, et un résultat exceptionnel de -957 kE. Ces éléments pèsent sur le résultat net qui s'élève sur l'exercice 2023 à -6,51 ME (-3,13 ME en 2022).

Le Groupe rappelle avoir conclu un contrat d'émission et de souscription d'obligations convertibles en actions (OCA) pour un montant nominal maximum total de 10,99 millions d'euros pour une durée de 24 mois. Au 31 décembre 2023, 1.231 OCA (hors commitment fee) ont été converties en 135.015.642 actions. Ainsi, le capital social de Spineway à fin décembre 2023 se monte à 286.059,11 euros et est composé de 143.029.563 actions de 0,002 euro chacune. Un regroupement de titres a été mis en oeuvre, le 4 janvier à raison de 1 action nouvelle pour 2.000 actions anciennes. Les opérations d'échanges sont actuellement en cours et prendront fin le 26 février 2024.

En complément de ce financement, Spineway a obtenu, en début d'année 2023, un Prêt Participatif Relance (PPR) d'un montant d'1,5 ME au titre de son statut d'entreprise innovante.

A fin décembre 2023, la trésorerie de Spineway s'élève à 1,8 ME. L'endettement net reste maîtrisé à 0,8 ME pour 19,1 ME de capitaux propres, portant le gearing3 à 4,2 %.

Perspectives

Prenant acte de la situation, la direction du Groupe a décidé de prendre des mesures d'austérité qui se traduiront par un budget de dépenses opérationnelles contraint et la contraction d'une dizaine de postes. Il a ainsi été décidé de reporter les investissements consacrés à des projets très coûteux et dont le financement n'est pas encore assuré.

L'entreprise poursuit sa feuille de route stratégique, dont les objectifs principaux sont l'homologation export des gammes acquises en 2021 et 2022 afin d'ouvrir de nouveaux marchés, des effort commerciaux pour bénéficier d'effets de synergie entre les clients Spineway, les clients Distimp et les clients Spine Innovations, ainsi que le déploiement de la collecte de données cliniques permettant le maintien et l'obtention de certifications CE / Medical Device Regulation (MDR).

En parallèle, l'entreprise attribuera des ressources en R&D pour l'évolution de nouvelles générations concernant ses lignes de produits Premium Distimp et Spine Innovations.

Ces mesures, combinées à une base d'activité solide, une marge brute d'un bon niveau, devraient permettre au Groupe de retrouver à moyen terme l'équilibre opérationnel et le chemin de la profitabilité nécessaire à la pérennisation des besoins de trésorerie et au déploiement de son plan stratégique d'innovation et de croissance commerciale.

Le groupe Spineway est ainsi confiant dans le potentiel de développement de son chiffre d'affaires en 2024. Cette évolution devrait permettre le financement de sa croissance et son innovation par des moyens non dilutifs à moyen terme.