Ce vendredi, le conseil d'administration du groupe minier d'Anglo American et ses conseillers ont rejeté l'offre de rachat de BHP. Après examen, il a conclu que la proposition "sous-évalue considérablement Anglo American et ses perspectives d'avenir". En Bourse, l'action Anglo American perd 1,34% à 2525 pence à la Bourse de Londres. Ce conseil d'administration avait confirmé hier avoir reçu "une proposition de regroupement non sollicitée, non contraignante et hautement conditionnelle" de la part de BHP, producteur australien de fer, diamants, uranium, charbon, pétrole et bauxite.

Cette proposition comprenait une offre de rachat de toutes les actions d'Anglo American par BHP. Elle aurait été précédée par des cessions séparées des filiales cotées en bourse d'Anglo : Kumba Iron Ore Limited et Amplats (American Platinum Limited), deux sociétés basées en Afrique du Sud.

L'objectif de cette opération est de donner naissance à la plus grande société minière de cuivre au monde.

"La proposition de BHP est opportuniste et ne valorise pas les perspectives d'Anglo American, tout en diluant de manière significative la valeur relative de la participation à la hausse des actionnaires d'Anglo American par rapport à celle des actionnaires de BHP. La structure proposée est également très peu attrayante, créant une incertitude substantielle et un risque d'exécution supporté presque entièrement par Anglo American, ses actionnaires et ses autres parties prenantes", explique Stuart Chambers, président d'Anglo American.

"Anglo American a défini des priorités stratégiques claires (l'excellence opérationnelle, le portefeuille et la croissance) pour offrir son plein potentiel de valeur et se concentre entièrement sur cette réalisation", ajoute t-il.

La capitalisation boursière d'Anglo American s'élève à plus de 33 milliards de dollars. Celle de BHP dépasse les 148 milliards de dollars.

Berenberg expliquait hier dans sa note que "BHP a publié une déclaration séparée donnant des indications sur le ratio de fusion proposé, qui est de 0,7097 action BHP en plus des actions de Kumba et d'Anglo American Platinum dans le cadre de la scission. Cela implique une valeur pour Anglo American de 25,08 livres sterling par action, soit une prime de 13,7% par rapport au cours de clôture du 24 avril, ce qui nous semble optiquement bas du point de vue des fusions et acquisitions".

Selon les règles britanniques régissant les offres publiques d'achat, BHP a jusqu'au 22 mai à 17h pour présenter une nouvelle offre ferme.

source : AOF