LA TENDANCE

Le CAC 40 gagne un peu de terrain ce matin (+0,30% à 7.940 points) dans le sillage de la hausse enregistrée hier soir à New York et notamment du Nasdaq. Il faut dire que les résultats d'Apple ont conquis les investisseurs : le géant technologique a annoncé un nouveau plan de rachat d'actions de 110 milliards de dollars, signe de la confiance dans ses perspectives.

Dans le détail, les écarts sont toutefois importants. Les bancaires s'en sortent bien : Société Générale et Crédit Agricole sont en vue suite à leurs publications trimestrielles solides. Le titre JC Decaux bondit aussi. A l'inverse, Axa et Legrand sont dans le rouge.

Le rendez-vous du jour : les chiffres officiels de l'emploi américain pour le mois d'avril à 14h30... Ils pourraient bien influer sur la tendance de la deuxième moitié de séance de la Bourse de Paris.

WALL STREET

Wall Street s'est redressé jeudi, au lendemain du sixième statu quo monétaire consécutif de la Fed assorti de commentaires prudents de Jerome Powell... Le S&P 500 a repris 0,91% à 5.064 pts, le Dow Jones a rebondi de 0,85% à 38.225 pts et le Nasdaq a regagné 1,51% à 15.840 pts. La cote américaine s'était montrée la veille très volatile et incertaine, alors que la Fed a donc laissé ses taux au plus haut de 23 ans entre 5,25 et 5,50%, tout en se montrant peu satisfaite de l'évolution de l'inflation... Maigre consolation, la banque centrale américaine ne devrait pas... procéder à une nouvelle hausse des taux.

ECO ET DEVISES

France :
- Production industrielle en France. (08h45)

Etats-Unis :
- Rapport gouvernemental mensuel sur la situation de l'emploi. (14h30)
- Indice PMI final américain des services. (15h45)
- Indice PMI composite final américain. (15h45)
- Indice ISM des services américains. (16h00)

Europe :
- Taux de chômage en Italie. (10h00)
- Indice PMI CIPS final britannique des services. (10h30)
- Indice PMI CIPS final composite britannique. (10h30)
- Taux de chômage en zone euro. (11h00)

La parité euro / dollar atteint 1,0738$ ce matin. Le baril de Brent se négocie 83,95$. L'once d'or se traite 2.307 $.

VALEURS EN HAUSSE

Société générale (+5% à 27,08 Euros) publie un repli de 21,7% de son bénéfice net trimestriel, ce qui ressort au-dessus des attentes du consensus de place, les activités de dérivés actions du groupe ayant compensé la faiblesse de la banque de détail et du trading dans l'obligataire. L'établissement a ainsi présenté un RN pdg de 680 ME sur la période écoulée, contre 868 ME un an plus tôt. Les analystes tablaient en moyenne sur un résultat net de 463 Millions d'euros. Le produit net bancaire ressort à 6,65 Milliards d'euros, en baisse limitée de 0,4%, ici aussi au-dessus des attentes des analystes, qui tablaient sur 6,46 MdsE. La banque de grande clientèle et solutions investisseurs a enregistré une hausse de 26,4% de son bénéfice net, à 690 ME, aidée par la bonne tenue des marchés boursiers au T1, ainsi que par une forte demande en produits dérivés.

Maurel & Prom (+2,40% à 6 Euros) annonce l'augmentation de la proposition de dividende faite par son Conseil d'administration et qui sera soumise au vote des actionnaires lors de l'Assemblée Générale du 28 mai. Lors de la publication des résultats annuels pour l'exercice 2023 le 1er mars 2024, il avait été annoncé la proposition par le Conseil d'administration d'un dividende de 0,23EUR par action pour un montant total distribué d'environ 50 M$. Cette proposition de dividende était similaire au dividende payé en juillet 2023 au titre de l'exercice 2022. "Compte tenu de l'excellente santé financière du Groupe, ainsi que le démontre la situation de trésorerie nette positive à fin mars 2024, et du maintien des prix du pétrole brut à un niveau soutenu", le Conseil d'administration a décidé d'augmenter la proposition de dividende à 0,30EUR par action, pour un montant total distribué d'environ 64 M$. "Ceci reste compatible avec la stratégie de croissance et d'acquisitions du Groupe, qui est à nouveau confirmée par le Conseil d'administration", indique Maurel & Prom.

Crédit Agricole (+3,60% à 15,14 Euros) a publié un bénéfice net trimestriel supérieur aux attentes du marché, en progression de 55% sur un an, à 1,9 MdE, alors que le consensus de place tablait sur un montant proche de 1,5 MdE. Les revenus du groupe bancaire ont grimpé de 11,2% sur la période à 6,81 Milliards d'euros, ici aussi supérieurs aux attentes des analystes qui ciblaient 6,47 MdsE. Crédit Agricole a également dépassé les anticipations du marché sur son coût du risque de crédit, à 400 ME, soit 105 ME de moins qu'attendu. Les positions de capital et de liquidité ressortent ainsi très solides. La banque verte annonce des perspectives de résultats annuels en avance d'un an sur ses objectifs pour 2025, avec un résultat net part du groupe sous-jacent attendu supérieur à 6 Milliards d'euros en 2024.

Klépierre (+0,55% à 25,56 Euros) fait état d'un premier trimestre dynamique avec des revenus locatifs nets en augmentation de 4,8% sur un an à périmètre constant, soit 200 points de base au-dessus de l'indexation, alimentée par la réversion et la hausse des revenus complémentaires (loyers variables, revenus des parkings, mall income). L'EBE enregistre pour sa part une hausse de 4,4%. Le chiffre d'affaires total de Klépierre des trois premiers mois de 2024 s'établit à 380,2 ME.

JC Decaux (+9,60% à 21,56 Euros) : le chiffre d'affaires de JCDecaux au 1er trimestre 2024 a augmenté de +11,1%, +11% en organique pour atteindre 801,6 ME, porté par la poursuite de la forte croissance du chiffre d'affaires digital dans tous nos segments d'activité...

Ayvens (+9,80% à 7 Euros) : les marges des contrats de location et des services d' se montent à 706,6 millions d'euros au T1, en hausse de 30,6 % par rapport au T1 2023, sous l'effet de la consolidation de LeasePlan et en progression de 16% par rapport au T4 2023, sous l'effet de la stabilisation des marges sous-jacentes; de la matérialisation dans le compte de résultats des synergies avec LeasePlan et d'éléments non récurrents limité. Le résultat des ventes de véhicules d'occasion par unité à 1 661 Euros au T1 2024 hors impact de la réduction des coûts d'amortissement et de l'Allocation du prix d'acquisition (PPA), stable par rapport au T4 2023 (1 706 EUR). Le résultat des ventes de véhicules d'occasion par unité se monte à 626 EUR, y compris l'impact de la réduction des coûts d'amortissement et de la PPA. Le ratio coûts/revenus ressort à 67,7 %, en amélioration par rapport à 68,4 % au T4 2023. Le coût du risque est à 25 pb contre 19 pb au T4 2023. Le résultat net (part du groupe) à 187,8 millions d'euros, est en nette hausse par rapport aux 28,2 millions d'euros du T4 2023, qui avait été impacté par divers éléments non récurrents. Le rendement des fonds propres tangibles (ROTE) atteint 9,6%. Et le bénéfice par action est de 0,20 Euros.

VALEURS EN BAISSE

Bonduelle (-5,70% à 7,75 Euros) : le chiffre d'affaires du 3ème trimestre (du 1er janvier au 31 mars 2024) de l'exercice 2023-2024 du Groupe s'est établi à 564,9 Millions d'euros, soit un repli par rapport à l'exercice précédent (572,2 Millions d'euros) de -1,3% en données publiées et -1% en données comparables. Sur les 9 premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires s'établit à 1.778 Millions d'euros, en repli de -2,1% en données publiées et en progression de +2,8% en données comparables après prise en compte des variations de change (dépréciation significative du rouble et affaiblissement du dollar américain contre l'euro par rapport à la même période de l'exercice précédent).

AXA (-1,30% à 31,45 Euros) a publié une croissance trimestrielle de 6% de ses revenus, portés par l'essor des primes en assurance dommages des entreprises, son activité phare. Les primes brutes émises et autres revenus se sont élevées ainsi à 34 Milliards d'euros, après 31,8 Milliards d'euros il y a un an. L'activité d'assurance dommages des entreprises a grimpé de 7% à base comparable, à 12,1 Milliards d'euros, aidée par le dynamisme de la filiale américaine AXA XL Insurance et d'effets prix positifs en Turquie et en Europe. Les deux autres métiers principaux du numéro deux de l'assurance en Europe, l'assurance vie et santé ainsi que les assurances aux particuliers, ont également affiché des revenus en hausse. Le ratio solvabilité d'Axa s'établissait à 229% à la fin du mois de mars, soit 2 points de pourcentage de plus qu'à la fin de l'année 2023.

Legrand (-3,85% à 93,90 Euros) dévoile des ventes en repli et inférieures aux attentes des analystes au premier trimestre, pénalisé par un marché du bâtiment en retrait, comme attendu. Le spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment a ainsi dévoilé un chiffre d'affaires de 2,03 milliards d'euros sur la période, en repli de 5,6% (-5,4% en organique vs 3,65% de consensus). La marge opérationnelle ressort à 20,5% contre 22,2% il y a un an et un consensus logé à 20,8%. Ce niveau de rentabilité démontre à nouveau la capacité de Legrand à protéger ses marges dans un contexte de baisse du chiffre d'affaires, fort d'un pricing power intact et d'une solide maîtrise des coûts, souligne le groupe. Le bénéfice net recule de 16,5% à 275,9 ME.

CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...

Hopscotch Groupe, LNA Santé, Akwel, 2CRSI

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